12 Graphs That Show Just How Early The Cryptocurrency Market Is

andimywapblog12 (58)in #blockchain • 6 years ago (edited)

From the time the first website was published in 1991 until today, the internet has profoundly reshaped humanity.

Comparisons between cryptocurrencies and the growth of the internet are invariably drawn (including cryptocurrencies’ netscape moment however, I wanted to test this comparison and see exactly how far along we are.

In this post, I’ll also be exploring the growth of the cryptocurrency market & the early growth of the internet, to see what takeaways we can uncover.

English	To	Indonesia

Dari situs web pertama kali diterbitkan pada tahun 1991 hingga saat ini, internet telah reshaped kemanusiaan tak terselesaikan.

Perbandingan antara cryptocurrencies dan pertumbuhan internet ini selalunya ditarik (termasuk cryptocurrencies' netscape saat); namun, saya ingin menguji perbandingan ini dan lihat dengan persis berapa jauh bersama kita.

Dalam tulisan ini, saya juga akan mendalami pertumbuhan pasar cryptocurrency & pertumbuhan awal dari internet, untuk melihat apa takeaways kita dapat menyingkapkan.

What makes this comparison tough

It’s impossible to know exactly how many people use cryptocurrency and how often because :

For people who self custodial their cryptocurrencies — people can have multiple wallets for different cryptocurrencies.
For people who store their cryptocurrencies on exchanges — 1 wallet address does not equate to 1 user on the exchange. It’s also typical for exchanges to create a wallet address for each transaction.

Thus, the only way to get an understanding of the number of users for cryptocurrencies is through approximations.

English	To	Indonesia

Apa yang membuat perbandingan ini sulit

Namun mustahil untuk mengetahui persis berapa banyak menggunakan cryptocurrency dan seberapa sering karena :

Untuk orang-orang yang mereka kustodian cryptocurrencies diri - orang dapat mempunyai beberapa mengeluarkan dompet cryptocurrencies yang berbeda.

Untuk orang-orang yang menyimpan pertukaran cryptocurrencies mereka pada - 1 wallet tidak menyamakan alamat ke 1 pada exchange pengguna. Hal ini juga tipikal bagi exchanges untuk membuat alamat wallet untuk setiap transaksi.

Oleh itu, satu-satunya cara untuk mendapatkan pemahaman dengan jumlah pengguna untuk cryptocurrencies adalah melalui approximations.

Measuring cryptocurrency user growth

I tried to approximate cryptocurrency user growth in a few ways :

Bitcoin & Ethereum wallet growth
Bitcoin & Ethereum active addresses growth (proxy for DAU)
User growth of crypto-fiat and crypto-crypto exchanges
Total cryptocurrency trading volume over time

Source image

English	To	Indonesia

Mengukur pertumbuhan pengguna cryptocurrency

Saya mencoba untuk perkiraan cryptocurrency pertumbuhan pengguna dalam beberapa cara:

Bitcoin & Ethereum wallet

Bitcoin pertumbuhan & Ethereum pertumbuhan alamat aktif (proxy untuk DAU)

Pertumbuhan pengguna crypto titah-dan crypto-crypto exchanges

Total volume perdagangan cryptocurrency sepanjang waktu

There are ~24M bitcoin wallet addresses in total. This doesn’t mean there are 24M Bitcoin users because one person can have more than 1 wallet address and it is recommended to generate a new bitcoin address for each transaction sent.

I would consider 24M the upper bound number on the number of bitcoin users worldwide.

In addition to looking at the number of wallets, we can look at the number of active addresses per day. To smooth out this chart, I took a median value of active addresses by month, and plotted it on a log scale :

Source image

English	To	Indonesia

Ada ~24M bitcoin wallet alamat dalam total. Ini tidak berarti ada 24M pengguna Bitcoin karena satu orang dapat memiliki lebih dari 1 alamat wallet dan disarankan untuk membuat alamat bitcoin baru untuk setiap transaksi yang dikirim.

Aku akan mempertimbangkan 24M untuk batas atas nomor pada jumlah pengguna bitcoin di seluruh dunia.

Selain untuk melihat jumlah mengeluarkan dompet, kita dapat melihat pada jumlah alamat aktif per hari. Untuk memperlancar bagan ini, aku mengambil nilai median dari alamat aktif oleh, dan berencana ia bulan pada skala log :

The highest amount of active addresses we’ve seen per day was ~1.1M addresses — this is an approximation of daily active users (DAU) within the bitcoin network. However, if the main point of Bitcoin is viewed as purely a store of value, then you would assume a much lower DAU vs. any traditional mobile application or website.
We can also do the same analysis for Ethereum, here is the Ethereum address growth and active addresses per day (in log scale) :

Source image

English	To	Indonesia

Jumlah tertinggi alamat aktif yang telah kita lihat per hari adalah ~alamat 1.1M - Ini adalah sebuah Aproksimasi hubungan pengguna aktif sehari-hari (DAU) di dalam jaringan bitcoin. Walau demikian, jika titik utama dari Bitcoin dipandang sebagai nilai-toko murni, kemudian anda akan menganggap yang lebih rendah vs. DAU semua aplikasi mobile tradisional atau website.

Kita juga dapat melakukan analisis yang sama untuk Ethereum, di sini adalah pertumbuhan alamat Ethereum dan alamat aktif per hari (dalam skala log)

In total, there are 31M Ethereum addresses with peak daily active addresses on the Ethereum network reaching 1.1M.

Ethereum is a bit different than bitcoin because smart contracts have their own addresses and usage on Ethereum should naturally be higher since Ethereum is designed as a smart contract platform, not as a pure store of value.

Users of bitcoin and users of ethereum are not mutually exclusive as well, I would assume a high degree of correlation between the two cryptocurrencies.

Another method to approximate the user growth of cryptocurrencies is to instead look at the exchanges themselves — both fiat-crypto and crypto-crypto exchanges.

Only a handful of crypto exchanges have published their total user stats & user growth statistics. Here is what I could find :

Source image

English	To	Indonesia

Dalam total, terdapat 31 M alamat Ethereum dengan alamat aktif harian puncak pada jaringan Ethereum mencapai 1.1M.

Ethereum adalah sedikit berbeda dari bitcoin karena kontrak cerdas memiliki alamat mereka sendiri dan penggunaan pada Ethereum harus secara alamiah lebih tinggi sejak Ethereum dirancang sebagai platform kontrak cerdas, bukan sebagai nilai-penyimpanan murni.

Pengguna bitcoin dan pengguna ethereum tidak saling eksklusif kerana dengan baik, aku akan memikul tingkat yang tinggi dari hubungan antara dua cryptocurrencies.

Metode lain untuk perkiraan pertumbuhan pengguna cryptocurrencies adalah untuk bukannya melihat pertukaran-diri - titah kedua-crypto dan crypto-crypto exchanges.

Hanya segelintir crypto exchanges telah diterbitkan total mereka statistik pengguna & statistik pertumbuhan pengguna. Di sini adalah apa yang saya dapat menemukan :

If we take all of the exchanges trading with fees, here is a breakdown of the market share by all of the crypto exchanges (including fiat and crypto-crypto) :

Source image

English	To	Indonesia

Jika kita mengambil semua biaya dengan perdagangan pertukaran, di sini merupakan turunan dari pangsa pasar oleh semua crypto exchanges (termasuk perintah dan crypto-crypto) :

Furthermore, if we take all of the exchanges where we know the user counts and trading volume, we can come up with an estimated trading volume per user. Through this number, we can forecast across all trading volume what the estimated users of cryptocurrencies as a whole are: 20.2M users.

I would consider this the lower bound on the number of cryptocurrency users based on the number of people who are trading & purchasing cryptocurrencies across all of the various exchanges.

Furthermore, we can also look at the overall trading volume of all cryptocurrencies over time to see how trading volume have been trending from 2014–18. The chart below is also in log scale and the values have been averaged out per month to get a better sense of the overall trend line.

Source image

English	To	Indonesia

Lebih jauh lagi, jika kita mengambil semua pertukaran-di mana kita tahu pengguna yang menghitung mundur dan volume perdagangan, kita dapat datang ke atas dengan perkiraan volume perdagangan per pengguna. Melalui nomor ini, kita dapat memperkirakan di semua volume perdagangan apa yang diperkirakan pengguna cryptocurrencies sebagai seluruh adalah: 20.2M pengguna.

Aku akan menganggap ini sebagai terikat lebih rendah pada jumlah pengguna cryptocurrency berdasarkan jumlah orang-orang yang membeli cryptocurrencies & perdagangan di seluruh pertukaran berbagai.

Lebih jauh lagi, kita juga dapat melihat pada volume perdagangan secara keseluruhan dari semua cryptocurrencies dari waktu ke waktu untuk melihat bagaimana volume perdagangan kecenderungan telah dari 2014-18. Bagan di bawah juga dalam skala log dan nilai-nilai rata-rata telah keluar per bulan untuk mendapatkan pengertian yang lebih baik dari baris trend secara keseluruhan.

While all of these measurements are not exact counts of users, I would approximate the total users of cryptocurrencies to be between 20M-30M people in total worldwide.

Comparing the growth of cryptocurrency users to the growth of internet users

Now that we have an estimate on the total number of cryptocurrency users worldwide, we can look at the growth of the internet and estimate how early we are in this trajectory.

Here is the growth of internet users :

Source image

English	To	Indonesia

Sementara semua pengukuran ini tidak tepat pengguna, menghitung mundur saya akan perkiraan total pengguna cryptocurrencies harus antara 20M dan 30 M orang dalam total di seluruh dunia.

Membandingkan pertumbuhan pengguna cryptocurrency untuk pertumbuhan pengguna internet

Sekarang kita memiliki sebuah memperkirakan pada jumlah pengguna cryptocurrency di seluruh dunia, kita dapat melihat pertumbuhan internet dan memperkirakan bagaimana awal kita dalam lintasan ini.

Di sini adalah pertumbuhan pengguna internet :

If we zoom into 1990–1995 for the internet compared to 2013–2018 in cryptocurrencies :

Source image

English	To	Indonesia

Jika kita memperbesar 1990-1995 untuk internet dibandingkan dengan tahun 2013-2018 dalam cryptocurrencies :

You can see we’re actually tracking quite closely with the early days of the internet. If you think cryptocurrencies is going to follow a similar trajectory as the internet, we look like we’re in about year 1994 compared to the internet.

We can also do a similar analysis comparing the number of websites in the early internet to the number of crypto projects in the space — for this I’m taking the total number of cryptocurrencies & tokens + all of the DApps. Here is the growth trajectory of the number of websites :

Source image

English	To	Indonesia

Anda dapat melihat kita benar-benar sangat erat dengan pelacakan hari-hari awal dari internet. Jika anda berpikir cryptocurrencies akan mengikuti lintasan yang sama seperti internet, kita melihat seperti kita dalam tentang tahun 1994 dibandingkan ke internet.

Kita juga dapat melakukan analisis serupa membandingkan jumlah situs web pada awal internet untuk jumlah crypto proyek di ruang - untuk saya ini mengambil total jumlah token cryptocurrencies & semua DApps. Di sini adalah lintasan pertumbuhan jumlah situs web :

If we zoom into 1991–1995 in the growth of websites compared to 2014–17 in the growth of crypto assets (tokens which received funding +DApps) :

Source image

English	To	Indonesia

Jika kita memperbesar 1991-1995 dalam pertumbuhan situs web dibandingkan dengan tahun 2014-17 dalam pertumbuhan crypto aset (yang menerima pendanaan DApps token) :

We are at year 1994 on this comparison as well. For one last comparison we can look at the total number of internet companies which received funding from 2014 to 2017 compared to the number of internet startups that got funding from 1991 to 1995.

Funding amounts are adjusted for inflation and only account for internet/software company financings.

Source image

English	To	Indonesia

Kita pada tahun 1994 pada perbandingan ini juga. Untuk satu perbandingan terakhir kita dapat melihat jumlah perusahaan internet yang menerima bantuan dana dari tahun 2014 ke 2017 dibandingkan dengan jumlah perusahaan rintisan internet yang mendapat dana dari tahun 1991 hingga 1995.

-Jumlah Dana yang disesuaikan dengan inflasi dan hanya untuk akun internet/financings perusahaan perangkat lunak.

My takeaways :

Even though we’ve seen a huge increase for number of users of cryptocurrencies, tokens, and DApps — we are still in year 1994 if we compare the trajectory to the growth of the internet.
However, depending on your long-term view of the core-use cases of blockchains & cryptocurrencies, the analogy is either an apt analogy or a pointless endeavor :
If you view the core use-cases of cryptocurrencies as a new asset class then I wouldn’t necessarily expect cryptocurrencies to follow the same trajectory as the internet — both in terms of user growth & growth of assets (equivalent to websites on the internet).
If you view the core use-cases of cryptocurrencies as an application platform for decentralized applications (DApps) — or better known as the decentralized internet— then the growth of users & DApps would be comparable to the growth of internet users & website growth.