[투자의 단상/241020] AI ETF 투자 가이드북(TIGER)#2

오늘도 어제에 이어 AI ETF 투자 가이드북을 리뷰해 보도록 하겠습니다.

AI의 발전 방향성과 밸류체인

반도체>클라우드>디바이스(H/W)>S/W>APP으로 이어지는 AI 생태계를 잘 보여주고 있는 것 같습니다.

AI 생태계 관련한 미래에셋의 full line-up과 특징을 보여주고 있습니다.
반도체 관련한 기업군들에는 한국 기업도 몇몇 눈에 띄는 것 같지만 나머지 파운드리,온디바이스,클라우드,S/W 등에서는 한국기업의 존재 자체가 없다는 것이 좀 안타깝게 느껴지네요.

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지금은 AI 반도체가 중요한 이유

2년에 한번씩 2배의 성능 증가를 보인다는 무어의 법칙이 깨어지고 더 빠른 성능 개선과 Capex 투자가 이루어지고 있습니다.

비정형 데이터의 급격한 증가와 CPU대비 GPU의 처리 용량이 비약적으로 증가하고 있다는 점이 가장 큰 특징이 될 수 있겠습니다.

AI의 진정한 의미 중 하나는 Customized Agent화가 가능한 기술이라는 데에 있을 것 같습니다.
반도체 측면에서도 팹리스,파운드리 산업의 부각은 범용제품의 시대를 넘어서 Customized H/W라는 측면의 자연스러운 진화 과정이라 이해할 수 있을 것 같습니다.
'24년 반도체 시가총액 순위를 보면 격세지감을 느낄 수 있겠습니다.

학습을 위해서는 병렬연산을 위한 HBM메모리를 탑재한 대량의 GPU가 필요하고, 추론용으로는 NPU만 있으면 되는 상황인 것 같습니다.
향후 학습시장의 Capex 투자가 정점에 이르고 본격적으로 Ondevice AI를 탑재한 Application 시장이 대두되면 GPU보다는 NPU가 더욱 부각되는 시장이 될 가능성이 있는 것 같습니다.

지난해('23년) AI 생태계에 대한 리뷰와 올해('24년) AI 생태계에 대한 리뷰를 해보면 확실히 몇가지 뚜렷한 생태계의 변화가 감지되는 것 같습니다.
이러한 변화의 흐름을 잘 파악하고 투자의 아이디어에 접목하는 능력을 갖추는 것이 좋은 투자자의 덕목일 것 같습니다.

내일은 주요 AI 기업과 관련한 ETF에 대한 리뷰를 이어가 보도록 하겠습니다.
남은 휴일하루 편안한 휴식과 함께 하시기를 바랍니다.~