Bitcoin (BTC) sta subendo cambiamenti strutturali: quali sono gli impatti?
Si ritiene che Bitcoin (BTC) stia entrando in una fase di cambiamento strutturale, sebbene il suo prezzo rimanga a livelli storicamente elevati.
Questo è quanto emerge dall'ultimo report di CryptoQuant, che ha evidenziato l'indebolimento del sentiment, dei flussi di capitale e delle performance on-chain come primi segnali di mutevoli condizioni di mercato.
CryptoQuant ha sottolineato che questo cambiamento non implica un crollo immediato dei prezzi. L'impatto è più graduale, con rischi che aumentano prima di diventare chiaramente visibili nei movimenti dei prezzi.
Indebolimento del sentiment, aumento del rischio di volatilità
Per gli investitori
Uno degli indicatori chiave evidenziati è l'indice Fear & Greed, che si attesta al livello 14, indicando una paura estrema. Questa condizione si verifica nonostante il prezzo di Bitcoin sia ancora ben al di sopra del precedente livello di mercato ribassista.
Per gli investitori, questa situazione segnala uno squilibrio tra prezzo e psicologia di mercato. Storicamente, quando il sentiment peggiora per primo, i prezzi tendono a muoversi in modo più volatile nel periodo successivo.
Ciò significa che il rischio di bruschi movimenti al rialzo o al ribasso è maggiore. Gli investitori a breve termine sono potenzialmente esposti a fluttuazioni aggressive, mentre gli investitori a lungo termine devono prestare molta attenzione ai cambiamenti nelle tendenze del mercato interno.
Flussi di capitale inefficienti, potenziale aumento della pressione sui prezzi
CQ Analytics
CryptoQuant ha notato una differenza notevole nei flussi di fondi. Nel 2024, circa 10 miliardi di dollari di afflussi erano in linea con l'aumento della capitalizzazione di mercato.
Tuttavia, nel 2025, oltre 300 miliardi di dollari di afflussi hanno coinciso con una diminuzione della capitalizzazione di mercato.
L'impatto sugli investitori è significativo. La nuova domanda non determina più i prezzi, poiché la pressione di vendita assorbe i fondi in entrata. Ciò indica che la fase di distribuzione sta iniziando a prevalere.
In una situazione del genere, le opportunità di aumento dei prezzi diventano più limitate. Gli investitori che entrano senza considerare la struttura del mercato rischiano di acquistare in una fase meno favorevole.
Calo dei profitti on-chain, slancio del mercato inizia a calare
CryptoQuant ha anche evidenziato l'indebolimento dei profitti on-chain realizzati nonostante il prezzo ancora elevato.
Un minor numero di partecipanti al mercato sta registrando profitti significativi rispetto alla precedente fase di espansione.
Per gli investitori, questo indica che lo slancio interno del mercato si sta indebolendo. Il conseguente aumento dei prezzi potrebbe essere meno sostenibile perché non supportato da solidi profitti realizzati.
Storicamente, questa condizione segna spesso una fase di transizione, in cui il mercato si muove più lateralmente, subisce correzioni o entra in un trend più difedifensiv
Conclusione
Secondo la ricerca di CryptoQuant, i cambiamenti strutturali di Bitcoin hanno un impatto diretto sull'aumento dei rischi di volatilità, sull'indebolimento dei potenziali aumenti dei prezzi e sulla diminuzione dello slancio del mercato.
Un prezzo persistentemente elevato non riflette sempre forti condizioni interne.
Per gli investitori, questa fase richiede un approccio più disciplinato. Leggere i dati sul sentiment, i flussi di capitale e l'attività on-chain diventa più importante che semplicemente seguire l'andamento dei prezzi.
L'indebolimento della struttura del mercato indica che la gestione del rischio e il timing giocano ora un ruolo cruciale.