Porqué un pequeño cambio en el Bitcoin causa estragos en las Altcoins
Un relativamente pequeño cambio porcentual en el precio del Bitcoin genera enormes cambios en las altcoins, ¿por qué?
En el contexto de las cripto monedas un pequeño cambio podría ser 3%, 5%, 8%…. El acostumbrado al forex y demás, que ve por primera vez coinmarketcap.com, diría que está ocurriendo una catástrofe, sin embargo esos porcentajes, son absolutamente normales en cryptos, en donde esas variaciones en el BTC pueden generar 15%, 20%, 30%… de alteraciones en las altcoins.
Todos los datos que mostraremos los obtuvimos de https://coinmarketcap.com.
Por si acaso, aclaremos que las Altcoins son todas las criptomonedas diferentes al Bitcoin (son 1334 en total al momento de escribir esto).
Dominio del Bitcoin
La dominancia del bitcoin es de 54% en este momento, el cual es calculado considerando la proporción de la capitalización del BTC respecto a la capitalización total del mercado de cripto monedas.
Una conclusión rápida es que el BTC tiene una capitalización más grande que las 1334 altcoins juntas.
¿Esto influye en los precios de las altcoins? Si. Piensa en el siguiente ejemplo: Tienes una pequeña panadería y vendes más barato que el resto de tu ciudad, es probable que ningún supermercado tenga que bajar también sus precios para competir con tu panadería… sin embargo, si tienes una vivienda a la venta en un lugar donde se ofrece además otra vivienda similar a la tuya y decides hacer un descuento, el otro vendendor tendrá que considerar seriamente en bajar de precios también. El Bitcoin y las Altcoins son como las dos viviendas… La dominancia del Bicoin es muy importante para el resto de las Altcoins.
Pero analicemos con mayor detalle los datos de coinmarketcap.
Análisis de las primeras 600 criptomonedas considerando la capitalización de mercado
Utilizando la API de coinmarketcap podemos hacer algunos análisis interesantes. En primer lugar se nos ocurrió hacer un gráfico del market cap de las primeras 600 criptomonedas (600 es suficiente como podrá verse enseguida), obtuvimos lo siguiente:
Sí, yo también me sorprendí, no se ve nada, no sirve para sacar conclusiones, ¡aparentemente! Una conclusión muy importante es que ¡unas pocas criptomonedas tienen casi la totalidad de la capitalización del mercado! (¿Ves la línea azul vertical bien pegada al margen izquierdo del recuadro?)
Bueno, entonces ¿qué gráfico puede ser más útil? Cambiamos la escala del eje vertical a una escala logarítmica y ¿qué paso? ¡voila!
Este si es un poco más justo con las altcoins. Usamos una línea para indicar la milésima parte del market cap del BTC y podemos ver, más o menos, que a partir de la altcoin #50 se tienen market caps 1000 veces inferiores al BTC. Wow! vamos despejando de a poco la duda indicada en el título.
¿Qué tan grandes son las primeras criptomonedas en relación a las demás?
Encontramos que las primeras 10 criptomonedas tienen el 90% del market cap total
Al momento de escribir esto, las primeras 10 criptomendas son: Bitcoin, Ethereum, Bitcoin Cash, Ripple, Dash, Litecoin, Bitcoin gold, Iota, Cardano y Ethereum Classic.
Pero… el market cap es un indicativo válido de la "fuerza real" de la moneda y ¿es lo que influye en su precio? De cierta forma creemos que sí, pero lo que realmente establece los precios es el comercio entre ellas, es decir, el volumen comercializado es el dato que debemos mirar si queremos responder a la pregunta del título.
Análisis del volumen (24hs)
Hicimos nuevamente el gráfico del volumen comercializado en 24hs de las primeras 600 criptomonedas.
Otra vez no se ve mucho, aunque podemos llegar nuevamente a una importante conclusión: unas pocas criptomonedas se llevan casi la totalidad del volumen comercializado diariamente.
Usando la técnica anterior, de cambiar a escala logarítmica el eje vertical, obtenemos:
Con este gráfico, encontramos las siguientes conclusiones:
- La suma de los volúmenes de 454 criptomendas (la parte inferior de las 600 analizadas) es igual al 1% del volumen diario del Bitcoin.
- A partir de la criptomoneda #61 (ordenado según el volumen) tienen un volumen inferior a la milésima parte del volumen del BTC.
- A partir de la criptomoneda #487 (ordenado según el volumen) se tienen volúmenes inferiores a la millonésima parte del volumen del BTC.
Conclusión
Necesitamos recordar antes un par de cosas:
- Venta es sinómimo de bajada de precios: la persona que quiere vender, baja su oferta para a conseguir realizar su venta.
- Compra es sinónimo de subida de precios: la persona que quiere comprar, aumenta su oferta, para conseguir realizar su compra.
Ahora sí, ya estamos en posición de responder a la pregunta de ¿por qué un cambio en el BTC genera grandes movimientos en las Altcoins? Porque el volumen comercializado con el Bitcoin es tremendamente mayor que en la mayoría de las altcoins. Cuando el BTC sube de precios, la gente vende sus altcoins (que significa baja de precios en las altcoins) para pasarse al BTC y, por lo que vimos en los gráficos de arriba, un pequeño porcentaje para el bitcoin significa un enorme capital para la mayoría de las altcoins.
Obs: lo anterior no siempre se cumple si hay nuevo capital ingresando al mundo cripto, lo cual está ocurriendo cada vez con más intensidad.
Corolario
Como corolario revisamos si hay relación entre el market cap de una moneda y su volumen diario, la respuesta es sí.
Hay algunas altcoins de pequeño market cap que tienen mayores volúmenes que otras altcoins pequeñas, pero a partir de una altcoin con una capitalización de 10M USD, la relación con el volumen es prácticamente lineal, es decir a mayor market cap, mayor volumen, suena lógico ¿verdad?
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