株式市場の歴史、さかのぼると起源はオランダ

自動Aiロボット取引が高度に成長している現在、いまだ手動で取引する価値はあるでしょうか？

（以下、B-cube.aiの記事から抜粋）

オランダの東インド会社が1602年に世界初の新規株式公開を行ってから数世紀が経過しています。これにより、VOCは株式を公開した最初の会社となりました。400年以上の発展の末に、市場の動きを利用するための新しいツールが登場し、進化してきました。現在でも多くの人がプロの取引技術の習得を目指していますが、それでも意味があるのでしょうか？

株や暗号通貨などの資産を購入する動機はいくつかあるかもしれません。長期的な投資を考えて、将来の目標を達成するために資産を買い始める人もいれば、単にインフレから身を守りたいと考えている人もいます。一部の人は、単にインフレから身を守りたいと思っています。また、価格投機を通じて、より高いリターンを取得したい人。一つのことは確かです：すべての市場参加者は、彼らがより大きな利益のために何をすべきかを行います。1900年代初頭には、それは唯一の証券取引所でローカルに取引することができました。これは1990年代に電子通信ネットワーク（ECN）の出現で変化し、その後、投機家は実際の市場の外で取引することができるようになりました。ECNのおかげで、業界は現在も形を保っています。業界の独占性が低下したことで、リテールトレーダーが自宅から、独自の戦略と知識を持って、ゲームに参加することが可能になりました。

人間のトレーダーは様々な分析手法を開発してきました。資産を基礎的にも技術的にも分析しています。長期的な成功を収めるためには、トレーダーは数年、あるいは数十年かけて学習する必要があることが一般的に認められています。分析方法をマスターするだけでは十分ではありません。一つは、常に自分の感情と格闘しなければなりません。あなたは、欲と恐怖を背景にプッシュする必要があります。そして、忍耐を親友として採用しなければなりません。

21世紀に入り、アルゴリズム取引が急速に発展し始めました。ECNの出現は、金融におけるコンピュータの活用をもたらしました。アルゴリズム取引とは、あらかじめプログラムされたパラメーターに従って、コンピュータプログラムが売買注文を出すことを意味します。取引アルゴリズムは1980年代に初めて登場し、S&P500指数のいわゆるインデックスアービトラージ戦略を使用しました。この戦略は次のように機能しました：市場は何らかのイベントによって動揺します。インデックス内のすべての銘柄が一度に反応するわけではありません。いわゆる遅れている銘柄は少し遅れていますが、裁定者は遅れを後から持ち込むことを期待できるので、それらの銘柄から買うのは比較的安全です。

1980年に登場してからの20年間で、アルゴリズムは市場の出来高の一角を占めるようになりましたが、まだまだ少数派でした。2003年には、流通するアルゴリズムが市場の売買高に占める割合はわずか15％だった。それからわずか10年後には、その数はすでに85％に達しています。つまり、32年の間に、売買アルゴリズムが株式市場の生涯の8％以下の取引量を独占するようになり、人々を少数派に押し上げているのです。

世界最大のヘッジファンドもアルゴリズム取引を好んで使用している。レイ・ダリオが設立したブリッジウォーター・アソシエイツ、ツーシグマ・インベストメンツ、ルネッサンス・テクノロジーズは、いずれも投資判断をテクノロジーに依存している。
スタートアップ・シーンも投資の民主化に乗ろうとしている。ヘッジファンドが提供するサービスは大口投資家にしか開放されていないが、FinTechスタートアップのb-cube.aiはこれを解決するソリューションを提供したいと考えている。同社はヘッジファンドに似た技術を用いた自動売買ボットを開発しているが、リテールトレーダーも利用できるようにしている。

アルゴリズムが人気の理由とは？

●感情が関与しない

アルゴリズムの場合の分析と実行は、人間が制御するのではなく、コンピュータプログラムによって行われます。自動売買には、人間よりもいくつかのメリットがあります。先ほど、人間が感情をコントロールすることがいかに難しいか、長いかを述べました。一方、ボットは感情を持たず、常にプログラムされたコマンドを正確に実行します。この特徴は、それ自体が多くのトレーダーよりも重要ではない利点を表す優先順位です。

●一貫性

トレードを成功させるためには、いわゆる「エッジ」が必要です。エッジとは、有利な状況が繰り返し発生し、それを利用することで統計的に勝てる確率が高くなるため、長期的には口座残高がネットプラスになるというものです。これは、毎回成功するということではありません。同じように見える状況に遭遇することもありますが、最終的な結果は違ったものになります。どのように繰り返すかが長期的な成功には非常に重要です。重要なのは、毎回戦略に沿って決めることであり、それはしばしば全く同じ行動をしなければならないことを意味します。戦略から逸脱してしまうと、戦略に沿っていないということにもなりますので、結果を測ることができません。一貫性のないトレーダーは市場で出血する しかし、マーチャントアルゴリズムは、そのコードに従って常に同じアクションを実行することができます。そのため、丸め込みには完全に一貫性があります。

●バックテスト

ストラテジーからは、ライブでどのようにパフォーマンスを発揮するかを確認する必要があります。これをバックテストといいます。これは、コンピュータが私たちの戦略がどのように働いていたであろうかのために歴史的な値動きをテストすることを意味します。バックテストはまた、彼が取引するのとほとんど同じ方法で、マニュアルトレーダーによって行われます：手動で。残念ながら、これは数回のトレードをテストするだけでも非常に長い時間がかかります。アルゴリズムは、数百、数千の過去のテストを数分という比較的短い時間で実行することができます。

●どちらが優れているのか？

市場でどのように取引をするのか、何が有利になるのか、それはやはり見極めなければなりません。人間の特殊性は、直感からの取引です。高度な直感は経験の結果です。人は年を重ねるごとにトレードが上手になり、スポーツ選手に似た能力を身につけていきます。しかし、最初の数回のトレードで「プロ」になるような才能はありません。いくつかの統計は、トレーダーの80-95％が彼らの取引で失うという事実を確認しています。これは、取引から生計を立てることが容易ではないことを明らかにしています。そして、幸運な数パーセントは、スキルを開発するために多くの時間を費やしました。

もし今からトレードを始める人がいるならば、10年先を見据えて、負けることを恐れない場合にのみ、マニュアルトレードを選択してください。それに加えて、自動売買を始める価値があります。これは、そこでの成功が保証されているという意味ではありません。アルゴリズムは、そのコードと同じように優れています。

Photo, ソース: https://bcubeai.medium.com/is-it-still-worth-trading-manually-dd02203b4785
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