Les recommandations 2026 d’Alain Bernard pour les investisseurs
Alain Bernard : 2026 - Passage à l'offensive et à la défense : explosion de l'informatique en périphérie et barrières à la sécurité énergétique
Contexte macroéconomique 2026
En 2026, l'environnement macro a changé de façon significative. Avec l'émergence des AI Agents, le traitement des données ne dépend plus seulement du cloud centralisé, mais se déplace massivement vers l'informatique en périphérie (edge computing).
Parallèlement, la restructuration des chaînes d'approvisionnement énergétique induite par les tensions géopolitiques est désormais entrée dans sa phase avancée.
Dans ce contexte, je recommande deux titres clés :
- Fastly (NYSE: FSLY) - Le "poste avancé" de l'ère IA
Entre 2024 et 2025, le marché se concentrait excessivement sur les GPU, mais en 2026, le goulet d'étranglement se situe au niveau des réponses en millisecondes.
Fastly, avec sa plateforme de calcul unique, devient le principal bénéficiaire de cette transition.
Raisons d'investir :
La demande critique pour l'inférence en périphérie.
En 2026, les robots IA et véhicules autonomes exigent des temps de latence microscopiques.
La plateforme programmable de Fastly permet aux modèles IA de s'exécuter au plus proche de l'utilisateur, réduisant les coûts de bande passante et augmentant la vitesse de réponse.
Tournant financier :
Après trois années d'ajustements structurels, Fastly est redevenu rentable à la fin 2025.
Avec l'intégration de la sécurité réseau (WAF) et des services de calcul, l'ARPU a augmenté de plus de 20 % au cours des deux derniers trimestres.
Prévision 2026 :
Au premier semestre, avec la montée en puissance des applications AI, Fastly passera de CDN à "système d'exploitation AI en périphérie", entraînant un passage de l'évaluation sur PS à PE. - Kosmos Energy (NYSE: KOS) - Actif "souveraineté énergétique" sous-estimé
Si Fastly représente l'offensive numérique, Kosmos Energy constitue la barrière défensive dans le monde physique.
Raisons d'investir :
Bénéficiaire de l'âge d'or du gaz naturel.
En 2026, la dépendance de l'Europe et de l'Asie au gaz non russe reste cruciale.
Les projets GNL de Kosmos au Ghana, au Sénégal et en Mauritanie ont atteint la pleine production en 2025, marquant le début d'un flux de trésorerie significatif.
Santé du bilan :
Avec la fin du cycle d'investissements lourds, 2026 sera l'année des dividendes.
Le rendement du flux de trésorerie libre pourrait dépasser 15 %, très compétitif dans le secteur énergétique.
Prime géopolitique :
Compte tenu des risques potentiels d'approvisionnement au Moyen-Orient, Kosmos, axée sur l'offshore et avec des actifs principalement dans l'Atlantique, bénéficie d'une prime de sécurité élevée.
Recommandation de portefeuille - février 2026
Éclat de l'Avenir propose une stratégie bilatérale ("barbell strategy") :
Côté offensif : surpondérer Fastly pour capter la redescente du trafic AI vers le edge computing et les opportunités dans les tokens associés.
Côté défensif : inclure Kosmos Energy pour bénéficier de dividendes élevés et du pouvoir de fixation du prix du gaz comme couverture contre l'inflation globale.
Résumé des prévisions
FSLY : potentiel de hausse de 50 % sur l'année si la croissance du business edge reste supérieure à 30 %.
KOS : forte résistance à la baisse, avec un potentiel de plus haut de cinq ans au deuxième trimestre grâce aux annonces de dividendes.
Conclusion :
Dans cette ère où l'algorithme rencontre les ressources physiques, la victoire dépend de la maîtrise de la latence et de l'énergie.