[투자의 단상/251223] KODEX 미국성장커버드콜액티브 ETF

한국판 QDVO ETF가 상장하게 된 것 같습니다.
신생 ETF들이라 장기적인 퍼포먼스는 좀 더 두고봐야 하겠지만 한국 ETF 시장에 성능좋은 엔진을 하나 더 달게 된 것 같습니다.

• 미국 기술주에 주로 투자하면서 개별종목 옵션을 탄력적으로 매도하는 커버드콜 액티브 ETF
• 액티브형 전략을 활용하여 시장 국면에 따라 탄력적으로 커버드콜 전략 사용해 장기적으로 우수한 위험조정수익률을 추구

개요: 미국 기술주에 주로 투자하면서 개별종목 옵션을 탄력적으로 매도하는 커버드콜 액티브 ETF
특징: 액티브형 전략을 활용하여 시장 국면에 따라 탄력적으로 커버드콜 전략 사용해 장기적으로 우수한 위험조정수익률을 추구
비교지수: NASDAQ 100

종목 선정 기준은 아래와 같습니다.
▶Nasdaq Global Select Market/Nasdaq Global Market 상장 종목 中 아래 조건 모두 충족 시 편입 대상 종목

• FTSE 사의 산업 분류 벤치마크(ICB)에 따라 금융 산업에 속하지 않을 것
• 3개월 일평균거래대금이 5백만 달러(USD) 이상일 것
• 거래가능 주식 비중이 10% 이상, 선정일로부터 최소 3개월 이전부터 상장되어 있을 것

▶ 편입 대상 종목 中 아래 선정순서 기준으로 시가총액 상위 100개 종목 선정

• 시가총액 기준 상위 75개 선정
• 시가총액 상위 76~100개 중 기존 지수에 포함되어 있는 종목 선정
• 위에서 선정된 종목이 100개 미만인 경우, 시가총액 상위 101~125개 중 기존 지수에 포함되어 있는 종목 선정
• 위에서 선정된 종목이 100개 미만인 경우, 시가총액 상위 종목 순서로 차례로 100종목까지 선정

투자 포인트는 아래와 같습니다.

▶ 테크 기반 이익성장+월배당 모두 추구
우수한 현금흐름과 이익성장을 기반으로 글로벌 시장을 이끌어 온 미국 대표 테크 성장주에 투자. 동시에 상대적으로 변동성이 큰 테크주의 콜옵션을 활용하여 높은 수준의 옵션 프리미엄 수취 추구. 시장 변동성에 따라 전략적으로 옵션 프리미엄 수취하여 월말 배당 추구 (ex. 단기 옵션: 시장흐름 참여에 집중, 장기 옵션: 옵션 프리미엄 수취에 집중)
▶ 진화된 탄력적 커버드콜로 시장흐름 참여와 방어를 동시에
시장 국면별 액티브 전략 활용하여 장기적으로 우수한 위험조정수익률 추구. 즉, 대세 상승장에는 옵션 비중 최소화하여 테크 성장주에 대한 시장 참여에 집중하며, 횡보 및 하락장에서는 탄력적으로 옵션을 매도하여 옵션 프리미엄 수취를 목표로 함. 미국 현지 전문가를 통해 종목별 이벤트에 따라 유동적으로 정밀 대응 가능

해당 ETF의 주요 특징은 다음과 같겠습니다.

• 우수한 현금흐름/이익성장을 보여주고 있는 미국 대표 테크 성장주에 집중 투자
• 변동성 큰 테크 개별주의 옵션을 활용 높은 옵션 프리미엄 수취/월배당
• 국면별 액티브 전략 활용 장기적으로 우수한 위험조정수익률 추구

Active ETF의 특성상 운용부서의 역량에 따라 차별화된 Capital Gain 변동성을 보일 가능성이 높고, 지수를 대상으로 한 콜옵션 매도가 아닌 개별 종목을 대상으로 한 콜옵션 매도를 통해 상당히 효율성 있는 프리미엄 수취가 가능할 것으로 보입니다.
기존에 상장된 유사 ETF 대비 위험조정 수익률이 얼마나 될지 벌써부터 궁금해지네요.
참고로 총보수는 0.49%, 배당수익률은 연 10% 수준이 될 것으로 보입니다.