ブロックチェーンの基盤仮想通貨市場に対する色々な考え
0.原作者の紹介
こんにちは。最初の掲示物を始める前に私と私のチームを簡略に紹介します。
私は現在ソウル大学で機械工学とコンピュータ工学を勉強している大学生です。私は幼い時、ビットコインに関心を持っていたが、大ヒットチャンスを逃しました。幸いにして、今年の上旬ににイーサリアムにということに対しての情報を得るようになって、イーサリアムに対する投資を始めました。その後、私は金融及び技術的観点でブロックチェーン/暗号通話市場に魅入られました。
私と、類似した学問を勉強している友達は現在CoinPressoという名前のブロックチェーンの特化マスコミを準備中です。
段落ごとにラベルを張り付けていますので、批判的意見と討論論題を提示してください。
日本はまだビットコインには少し関心があるようだが、他の様々な仮想通貨への関心が少ないです。安定性を好む日本の特性により、リスクがある商品に関心があっても試みたり少し迷っていたりすることがあると思います。しかし、リスクがないリターンはありません。皆さんが先頭走者になれる機会を逃さないでください。
(本文は可読性を向けて敬体を使用しなかったことご了解お願いします)
作成者:チョンドンゴン(CoinPresso[代表CEO]/ceo.jdg@gmail.com)
翻訳者:アンジェジン(CoinPresso[日本業務担当VP]/azz0807@naver.com]
1.ブロックチェーン理解すること
'仮想通貨'、あるいは'暗号貨幣'という名付けはとても不適切。
ブロックの技術の核心は脱中央化された検証過程。
言い換えればオープンされたチェーンが使用者に公開されて中央機関なしにも'作業証明'ができることがこの技術の成立の基盤。
A.
仮想、あるいは暗号という単語はサイバートークンが貨幣として機能持つたった一つの技術的ツールだけで。
ブロックの技術の脈絡を盛り込むことができず、むしろ大衆にとってこの技術の拡張性を甘く見るようにする主要な原因。
(しかし、大多数の人々がブロックチェーン技術を簡単に理解できないし、理解しようとする努力もするはずがない)
B.
銀行で数字的に発行されたお金より実物に通用されている紙幣の割合は全世界的に一桁のパーセントを維持している。
それなら、円とドルも90%以上が仮想貨幣ではないか?
銀行も暗号化されているのは同じ。
C.
貨幣とは技術の本質を糊塗する単語である。
まるで支給の機能だけを持っているように見えて、オープンなプラットフォームを基盤にしているビジネスモデルの様々な可能性を表すことができない単語である。
また、トークンを一種の'準貨幣'という金融商品と誤解させ、投機のニュアンスを付けている。
2.ブロックチェーン市場に対する見通し
市場の大きさはまだ小さい。
この程度で全世界に波紋を呼び起こす技術の市場規模が10兆円ほどに過ぎないというのは、(丸で滅びない限り)長期的にボリュームの成長は明らかして見られる。
ただし、この上昇の旅程が決して簡単ではないだろう。
技術自体については楽観的な立場だが、これが(技術的に無知な数多くの、しかし商用化するときには核心的な)群衆から認められ、通用されるようになることとは全く別の問題。
A.
個人よりも、国家機関と企業が主導する秩序の下でマーケットが成長することになると予想される。攻撃的な投資によって次の世代を準備する巨大な集団(ex.EEA)によってアーリーアダプターが利益を得ることができ、これがだんだん広がって、安定化される形になると予想されている。
無論、相場の激しい変動が発生が予想され、情報を手に入れることができたとしても、投資で大きな収益を得ることができるのは忍耐心を持った少数。
B.
険難な相場変動:忍耐心と知識が欲に比べて不足した多数の投機者によって発生。
今はマーケットに新たに参入するには、特にビットコインとイーサリアムのような商品に新規的に投資することには不適切な時期。
理由は?
基盤技術は無論、工学的な観点ではない経済学的、人文学的観点におけるブロックチェーンの技術について理解する能力も意志もない欲望に目がくらんだ投機者らが、まるでこの市場をお金を入れればお金が出るパチンコぐらいに思って目をつつぶってお金を入れている。
言い換えれば、潜在的に買える量が激減したため、値を一定程度で維持させる力が減少したことを意味。
にもかかわらず、彼らが無駄にしたお金も市場に流入された燃料であるため、市場の拡張には力になれている。
長期的には肯定的に見えているが、、短期的には悲観的。
数学的に考えた場合、、y=x+2sin(x)の形態のように成長するマーケット。
今は短期的な極大点として見られている
local maximumはmaximumでもあるが、遠くから見れば、ただlocalである。
BTC 30$、ETH 50$の時にもバブル論はあった。
C.
市場が長期的に成長するためには、とても強いな下落を通じて、レベルの低い投機者たちを払い落としていくことが有利。
このような悪性の物件は低い価格に取っていくことがマーケット・メーカーの立場でも安価な価格で物量を確保でき、今後発生する上昇の障害物が除去されるため、とても欠かせない要素。
ありがたく、このようなことが発生する場合、ブロックチェーンに対する理解度と信頼を持っている'投資'者には底点買いのチャンスである。
3.投資マインド
長期投資を思っているなら、市場で重要視しなければならない方はもっとマクロ的な脈絡であること。
事実中長期的な投資は、パターン化されたチャート、数ヵ月間の体験をしたら雰囲気に乗って読み取ることが可能。
ここでいうもっとマクロ的な、遠視眼的脈絡というブロック・チェーン技術が引き出す経済システムの変化。
近視眼的思考と比較して議論。
A.広い眼目:金融取引手数料下向
ビットコインを送金する際30分が越える時間がかかることはもちろん、手数料で数千ウォンが取られるため、支払手段としてメリットがないように感じられる。
しかし、留学中の人や両替をよくする人なら、スプレッド差を言い訳とする銀行に莫大な手数料を支払ったはず。
したがって、仮想通貨市場が貨幣として競争するのは、この部分である。
既成銀行から人々が感じていた短所を改善する水準ではなく、その部分の支配者にならなければ競争力を持たない。
金融既得権もブロックチェーンネットワーク、貨幣の仮想化にかなり努力しているようだ(ex.三菱銀行は1円に該当する価値固定通貨のMUFGという貨幣を発行する計画である)果たして脱中央化を叫んでいる勢力は中央化された既成勢力の金融秩序を崩すのができるか？
B.広い眼目:中央化されたプラットフォームの破壊
Uberを利用して利用者が1千円を出すと、運転者は800円を稼げる。
20%はそのまま管理集団であるUberの分。
Airbnbを利用する場合にも手数料脈絡で10%以上を会社側から回収。
この高い手数料を支払っている理由は取引きを保証してくれるからである。
もし、イーサリアムのネットワーク上で脱中央化されたコンピューティングパワーでこのような取引きを検証を受けることができれば?
敢えて高い管理費用(そのまま利用者負担で)から離れることができない中央化された企業型プラットフォームを使用する理由がなくなる。
とても理想的で、楽観的な話であり、イーサリアムがこのようなシステムを主導する代表になれるとは断言はできないが、早いうちに経済システムはこのように脱中央化した形態に変化すると予測される。
もっとマクロ的に例を上げて見るべきものはコンピューティング。
-以前にはコンピューティングパワーを事業として用いようとする会社が直接的に購買。
-最近はAWSのような超大型機関が規模の経済で勝負。
-未来には中央化された機関から脱皮してすべての使用者がコンピューティングパワーを共有。 (GNT?)
(描いている未来のもう一つの姿があるが、まずブロックチェインと深い関係はないのでこの投稿の反応が良ければ次に一度書いてみます。)
C.狭い目:特定の機関との協力など短期的な相場の上昇、様々な一回性の相場の下落。
先月イーサリアムの相場の急変の狂気(約3倍)は情報によると、EEAに三星(サムスン電子)と豊田(トヨタ)が参加するという情報で、無条件に買収した韓国投機者たちの影響。
事実上今まで相場の急激な上昇と下落は、相場のpumping、dumpingを作り出すための一種の大義名分に近い形であった。
このように変動性が高い幼児的なマーケットでもし有意義な相場の下落が発生すれば、半分を超えるほどの下落が発生し、葬り去られる可能性高い。(ex.Poloniexで上場廃止されたコインら)
だから、短期的なニュースはこの市場は無論、株式のような伝統的な金融市場でもそれほど重要ではない。
いつも長く'本物'価値を見る習慣が必要。
D.狭い目:いくつかのセキュリティ問題
ブロックチェーン自体(*このようににイーサリアムクラシックが誕生しました)に欠陥があるのがなければ、取引所のセキュリティ問題などは、仮想通貨のセキュリティと本当の貨幣のセキュリティは大きく変わらない。
銀行もハッキングされるし、JPXがハッキングされ、株式市場がパニックになることも確率存在。
ただ、まだコインの取引所が幼児段階だから銀行よりもっとリスクが大きいだけ。
どのようなセキュリティ問題が重要か自ら判断し、果たして問題が発生した場合、責任の主体がどこにあるのかを明確に理解しなければならない。（責任はブロークチェーンのか取引所なのか）
そのようにしなければ、恐怖で適当に売却している物量を安い価格で取得することができる。
4.種目を選ぶ
市場は着実に成長する可能性が高い。
しかし、すべてのトークンの価格が同時に上昇するのではない。
また、極めて個人的な意見だが、世間に通用されている約1000種類の商品のうち、80%以上は投機目的以外には全然価値がないものか、意図的に詐欺性を帯びているごみのようなプロジェクトである。
短期売買をしない長期投資者、あるいは売買を頻繁にしない人たちは次の条件を考慮して商品を選定して売買することを推奨する。
A.市場掌握能力
ビットコインより支払い観点で機能的にもっと魅力を持っている商品は多い。
しかし、仮想のコードが価値を持つ現象は技術的観点だけで見ては深い理解は不可能。
このような観点から、長期投資(今買ってもらおうとする話ではありません)しても大丈夫と思ってることは、
-ビットコイン(Bitcoin,BTC) : ブロックチェーンの始まりであり、他の商品を取引する基軸通貨。通貨価値交換の掌握している。
-イーサリアム(Ethereum,ETH) : スマートコントゥレクトゥ機能を通して次世代経済を掌握している。 コインの60%以上がイーサリアム基盤。
-スチーム(Steem,STEEM) : ブロックチェインを活用した最初のコミュニティであり、当該分野の先導者。
-ジェットキャッシュ(Zcash,ZEC) : 取引内訳が非公開される支払手段。 (しかし、まだモネロ(Monero,XMR)と、ダッシュ(Dash,DASH)と追加的な比較が必要)
B.相場の噴出
長期的に見た場合、上がるだろうと予測されるもののうち、まだ上がっていないのを買わなければならない。
何でも買えばいいわけではないので、自分のショッピングリストにあるものの中で、資金が他の所に流れて相対的に取引量と価格が一時的に下落した、あるいは急上昇が発生していないものを買い集めて保有して、これが一時的に上昇すればその商品の割合を減らし、また、疎外された項目を購入。
このような形で、全体的に保有している資産の大きさ、正確にはトークン数を増やすことが重要である。
C.事業をする人、つまりコインの発行者のマインド
長く書く必要もない、騙されないためには、当たり前のように注意する要素。
上記の三つの条件を満たすことは少し高く買ってでも、長く持っていればいいこと。
適当な物量で退屈なときに短期売買をしながら数を増やしてもいい。
しばらく売って一時的な下落を避けてもいい。
忙しくて相場に気を使う時間がなければ、多くの種目に分散することもとてもいいこと。
(下では、個別種目に対する私見を書いてみます)
5.ビットコイン(Bitcoin,BTC)
誰が何と言っても、この市場のアイコンであり、しばらくはこの市場先導者。
本人はこのことをイーサリアムと簡単に比較するため、'サイバー金'と比喩する。
道行く誰にでも聞いても半分程度はそれ買えば、お金持ちになったような人生逆転の機会ほどとは知っている2010年代を席巻を投資商品(と認識される)。
誰かには犯罪の象徴。
さとしさんがブロックチェーンの技術に対する理解を助けるため、ざっと作ったわりには技術的完成度が高い方だが、機能的に致命的な欠陥をいくつか持っている。
この機能的な欠陥を解決するsegwit(これに対する詳しい技術的な議論は追加的に勉強してください)という問題も値の急激な下落として作用する可能性が高いから、これから数ヶ月はビットコインにとって大変な時間になる可能性が高く、参加を躊躇していた人たちに有用な機会になり得る。
A.
投資の観点では買っていくつか持っておいても良いコイン。
発行量が制限されていて、その発行量の70%以上が採掘されたのは、かなり肯定的な投資の要素。
投資の形態は貨幣よりは証券の一つの形のような資産として機能するだろうと予想される。
上で述べた'欠陥'の一つは、振替による様々な障害(手数料と伝送時間)だけど、むしろこのような要素が金のように作用させる。
何よりも希少性と初という点が資産として魅力的に見えるようにする可能性が高い。
そのために、様々なことを見極めることが面倒な投資者なら価格が下落するたびに余裕資金を入れて、ビットに身を任せなさい!
B.
ビットコインを利用した不法取引とマネーロンダリングは事実不可能に近い。
匿名性による脱政権化を肯定的に受けると同時に否定(既成のマスコミが犯罪への活用可能性を極大化して黒染めさせて貨幣権力維持するための脈絡である可能性)的と見る見方もあるが、実際は大量のビットコインを現金化するためには必ず実名認証を受けた取引所を通して認証手続きを踏まなければならない。
あえてマネーロンダリングをしたいなら、オフライン事業者を通して処理しなければならないが、このレベルになるとあえてビットコインがなくても選択の幅が広いだろう。
最初にビットコインは実名を記録しないだけトークンを保有しているすべての財布の残高、取引内訳などが公開されていて、この公開されたことがブロックチェーンの本質であり、同時に捜査機関でもいくらでも追跡が可能。
むしろ犯罪にこの技術を活用しようとする真性暗黒勢力(麻薬カルテルなど)は、モネロにかなりの愛着を持っていて、同様の脈絡でJP Morganと一緒に金融の'プライバシー'が必要な企業は取引内訳が公開されていないジェットキャッシュのようなところに投資している。
まとめると、ビットコインはもうこれ悪魔の取引窓口として使われにくい。
6.イーサリアム(Ethereum,ETH)
ビットコインがデジタル金なら、イーサリアムはデジタル石油。
拡張性は石油を加工する人々の能力によっていくらでも高まり、、価値も上昇の可能。
ただし、今はイーサリアムが短期的に過熱されたと見る時期。
例えば、金融危機ごろ石油の値段がバレル当たり100$以上に暴騰したけど、(現在は約50$)その時も、今も石油は十分に価値がある商品。
ただし、その時期に100$を払わなければならないほど貴重な資源ではなかった。
A.
イーサリアムを私が好む理由は、技術的完結性のためではない。
イーサリアムは成功的に支払機能から進化したブロックチェーンであるスマートコントゥレクトゥの領域を'掌握'したからである。
技術的にさらに立派なものが登場する可能性もいくらでもあり、現在皇帝の座を奪われる可能性も存在する。
B.
9月になる前にイーサリアムの時価総額がビットコインの時価総額を逆転するだろうと予測した投稿をフェイスブックに掲載したが、可能性がより下がった。
中長期的には市場はビットコインが基軸通貨として機能することを好むような感じ。(極めて個人的な意見です)
実は、二つの生まれ付きの機能を考えてみるとイーサリアムが最高の時価総額を持って他の商品を取引する媒介体になる状況もついｔに笑ってしまう。
C.
イーサリアムは(短期的に)十分にたくさん上昇するだろう。
少なくとも、ビットコインの価格を基準に思った時、短期的にこの時点で、急激な上昇が出ることは無理。まだ上昇が大きく出ていない(長期的に)ものを利用して今後、調整を受けたイーサリアムを購入する計画。
7.リプル(Ripple,XRP)
価値が無いとは言えないが私は絶対買って保有したくないコイン。
短期的相場差益以外は魅力がない。
中央機関で発行量調整と同一な行為をしているなど脱中央化というブロックチェーンの核心価値とはかけ離れたコイン。
8.イーサリアムクラシック(Ethereum Classic,ETC)
個人的に高い変動性によって売買でたくさん損をしたコイン。
高い変動性によって投機商品としての魅力はあるが、価値に関しては疑問。
イーサリアムでPoS方式が採択された場合、残りのPoW方式で採掘されるコインが受ける恩恵以外には何を期待されない。
9.スチーム(Steem,STEEM)
約80000さとしで全財産をここに入れておいたため、個人的な意見、まず省略。
今後、スチーム関連深層コラムを作成する予定。
[翻訳官の一言]
忍耐心を持って最後まで読める人たちに。この文は元々作品の正確な翻訳ではありません。韓国人ではない人たちに向けて要素が追加されたり除去されました。精巧化が必要な時はもっと多い説明を追加しました。
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