“即时购买、延迟付款”（Buy Now, Pay Later, BNPL），看似无害的消费方式的隐藏代价。

“即时购买、延迟付款”（Buy Now, Pay Later, BNPL）是一种用于描述短期消费信贷服务的术语，这类服务通常不收取利息（至少在用户按时还款的前提下）。在当今社会，消费者债务规模正在急剧增长——因为人们被允许购买那些他们原本无力承担的商品。2022年，信用卡公司向借款人收取了超过1050亿美元的利息以及250亿美元的各类费用。数据显示，那些未能按时还款且拥有循环信用额度（即需要持续偿还债务的用户）所支付的利息和费用，实际上远远超过了他们通过使用信用卡获得了的“奖励”（如积分、优惠券等）。一项2023年的研究显示：当时89%的拥有循环信用卡债务的美国人希望在未来一年内还清这些债务，但有50%的受访者表示由于物价不断上涨，他们可能无法实现这一目标。许多人选择用信用卡来购买日常消费品，而非用现金储蓄后再进行消费。虽然为大额购物使用信贷服务是可以理解的，但如果一个人为了购买一双价值200美元的鞋子而分四次、每次支付50美元，这便可能引发严重的财务问题了。

使用 BNPL（这种新型支付方式）的门槛非常低：通常不需要任何最低信用评分，用户只需提供手机号码以及身份证明（以证明自己已年满 18 岁）。2024 年，有 15% 的美国人使用了 BNPL，这一比例较 2023 年的 14% 和 2022 年的 12% 有所上升。此外，曾使用 BNPL 的美国人中有 24% 发生过逾期付款情况；当这些消费者意识到实际产生的总费用后，几乎有 40% 的人对使用 BNPL 表示后悔。去年的一项研究对美国一家大型在线零售商的 27.5 万名消费者的购物行为进行了分析，结果发现：在选择 BNPL 作为支付方式时，消费者的购买概率会增加 9%；同时，使用 BNPL 的消费者平均会花费更多的钱，其购物总额也比不使用 BNPL 的消费者高出 10%。这些统计数据清楚地表明：消费者在使用 BNPL 时确实面临着一些负面后果。

那些看不见的东西

在通货膨胀被控制在合理范围内、利率也符合消费者的时间偏好（即投资者对未来收益的期望）的社会中，这种情况真的会存在吗？罗杰·加里森（Roger Garrison）提出的奥地利学派商业周期理论认为：当出现人为的信贷扩张时，可贷资金市场中的储蓄行为与投资行为之间便会产生明显的分裂（即两者之间的“裂痕”）。由于信贷扩张导致的利率下降会促使人们减少储蓄（因为储蓄的回报率降低了）。

低利率不仅抑制了人们的储蓄意愿，反而还促使人们更多地依赖廉价信贷来消费。然而，被忽视的是：如果利率不那么低的话，人们本来会进行哪些储蓄行为；这些储蓄行为会带来哪些积极影响（比如促进家庭建设和为后代做准备）；以及如何避免陷入沉重的债务之中。

一个心理问题

“立即购买、以后再付款”这种消费方式在理论上确实可行（前提是资金来源于个人的真实储蓄），但人类渴望立即获得所需的物品的冲动往往会让人陷入债务的陷阱。理想情况下，如果购买的是价格较低的物品，消费者应该选择用现金支付；如果自己没有足够的现金，就应该放弃购买该物品。对于那些不愿意负债的人来说，既然“法定货币（即国家发行的信用货币）”可以作为一种支付方式，这一事实反而会促使他们选择借债来满足自己的需求。

此外，当一个人能够以无需支付任何费用或利息的方式获得自己买不起的商品时，这种行为自然会显得非常有吸引力。人们对即时满足的渴望促使他们购买那些他们其实无力承担的商品。最近的调查结果显示：对于许多美国人来说，使用 BNPL 服务（一种提供免息分期付款功能的平台）的目的并不仅仅是购买奢侈品；实际上，有 33% 的受访者表示他们使用 BNPL 是为了填补工资与实际支出之间的差额（这一比例较去年上升了 3 个百分点，而前年仅为 27%）。此外，调查还显示近半数（49%）的 BNPL 用户表示，他们选择使用该服务来进行那些需要分批支付的消费。我们的社会已经形成了一种鼓励人们过度消费的氛围；这种消费观念其实源于一种“魔法般”的思维方式——这种思维方式将奢侈消费视为一种自我呵护的手段（即通过消费来提升自己的生活质量）。

人性的本质就是追求即时满足；这种对即时满足的渴望，再加上通货膨胀所带来的其他文化影响，使得“BNPL”（Buy Now, Pay Later）的消费模式逐渐被人们视为“正常现象”。虽然这种模式看起来似乎无害，但实际上：如果用户未能按时付款，就必须支付额外的费用或利息，从而容易导致债务问题的产生。由于美联储（Federal Reserve）简化了许多人的信贷获取流程（包括年轻人），我们的社会已经陷入了一个由债务驱动的消费循环中——而我们的收入却根本不足以支撑这种消费行为。此外，美联储政策引发的通货膨胀进一步削弱了年轻人的储蓄意愿及长期规划的能力。这种消极的储蓄态度还体现在：诸如购买房屋这样的重大人生里程碑似乎变得遥不可及，人们 thus 觉得储蓄毫无意义。正如米塞斯（Mises）所指出的那样……

通货膨胀会动摇一个国家的社会结构基础。数以百万计的人们感到自己的安全与福祉受到了威胁，因此变得极度绝望。当他们意识到自己失去了所有或几乎所有原本为困难时期准备的资金时，他们的世界观会发生彻底的转变（即变得极端化或激进化）。这种经历对年轻人来说尤其具有冲击力；他们学会了活在当下的时刻，并厌恶那些试图向他们灌输“过时”的道德观念或节俭观念的人。

尽管许多人认为他们从 BNPL（Buy Now, Pay Later，即先购买后付款的服务）中受益，但实际上这些服务很可能会促使他们购买那些他们根本无力负担的商品，从而使他们的财务状况变得不稳定。当人们能够随时获得自己想要的东西时，他们很少会拒绝这些机会。通过 BNPL 服务获得的即时满足感看似很棒，但实际上这种行为会导致他们陷入债务旋涡，并打击他们的储蓄热情；长期下来，这不仅会影响个人的财务健康，还会导致整个社会的恶化。