中國上證50ETF獲利分析和比特幣比較

2018年1月初到1月底，比特幣風暴正在如火如荼。從19000點下跌到6000點，下跌幅度達到68%。曾經有一天就跌福達到30%。

雖然現在價格已經慢慢回穩了，但想必大家回想起那段時間還餘悸猶存。比特幣和其他的加密貨幣的確是一個不錯的投資標的，但把手頭全部的流動資產壓在一個波動這麼大投資項目中，恐怕晚上睡覺都睡得不太安穩。

美國巴菲特有個戒律，從不推薦任何股票和基金，但一種基金例外，就是指數型基金（ETF），從1993年至2015年這22年間，巴菲特至少推薦9次！最近一次，是2015年3月身價過億萬美元NBA球星小皇帝詹姆士，向股神提問投資秘訣，他說：「每月固定投資低成本的美股 ETF，持續30或40年，收入將會每年增加，且沒有什麼需要擔心的。」

既然巴菲特相當推薦美國的ETF，那我們就來分析一下中國的ETF是否有比較穩定獲利。這裡使用的策略是一開始就買進ETF並持有到現在。下圖是華夏上證50 ETF的獲利曲線:

可以看到中國ETF的波動也是蠻大的，但是總和平均十幾年來說還是持續的正報酬。這張圖的初始資金是100000，最後的總得的資金是322348。下面圖分析最大回檔比例:

可以看到最大回檔也蠻大的來到了70%。下面圖分析買進策略每年的報酬率:

可以看到中國的獲利會集中在某幾年。下面是回測的數據報表:

可以看到總和來說還是有9%的報酬率還是不錯的。因為買進持有的最大回檔還是很大，下面使用一條簡單的移動平均線策略來分析。也就是收盤價格大於移動平均線就買入ETF，收盤價格低於移動平均線就賣出ETF。最後得到使用171天移動平均線會得到最佳的效果，下圖使用171天移動平均線的獲利曲線:

可以看到獲利的波動度比較沒有這麼大了。下面圖分析最大回檔比例:

最大回檔也下降到45%了。下面圖分析買進策略每年的報酬率:

下面是回測的數據報表:

最後可以看到使用移動平均線的年報酬率達到15%，最大回檔也約40%。最後建議如果使用上證50ETF來分散比特幣的風險，可以使用移動平均線171天的策略來分散比特幣的波動風險。