crystal liu
0:00
来想象一下这个场景
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你一早醒来
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打开手机
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一条新闻推送
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哇直接就炸了
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行业巨头英伟达准备花200亿美金
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进行史上最大规模的收购
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整个科技圈感觉瞬间就被点燃了
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是的 200亿美金
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这个数字太有冲击力了
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但就在大家还在讨论这个数字的时候
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哎剧情突然就180度大转弯
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说这根本就不是一场收购
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今天
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我们就来好好聊聊你手里的这份资料
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一起探寻一下
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这场扑朔迷离的交易背后
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英伟达到底在下怎样一盘大棋
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没错这事就像一部悬疑剧
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开场特别震撼
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但真正的看点其实都在后面的反转力
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这次探讨的核心
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说白了跟那200亿关系不大
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关键在于
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英伟达怎么用一种极其巧妙的方式
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精准的拿到了他最需要的东西
1:00
什么
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一项关乎未来的关键技术
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还有那个技术背后的大脑
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我们会为你解读
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为什么这次交易从一个天价收购
1:10
降级成了技术合作
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但实际上
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这可能是英伟达为了捍卫他的AI帝国
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走出的一步极其精明的棋
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好的
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那我们就从这个引爆市场的传闻
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开始吧
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一切都源于一家投资机构的爆料
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说英伟达要用200亿美金的现金
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全资收购AI芯片领域的一个明星
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独角兽叫Grock
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200亿对200亿
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如果这事是真的
1:34
那可就是英伟达成立30多年来
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最大的一笔交易了
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嗯这个数字确实是太夸张了
1:41
你要知道
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英伟达之前最大的收购是买Melinox
1:45
花了差不多70亿美金
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这个200亿
1:48
差不多是那个记
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录的三倍了
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这足以在整个半导体行业
1:51
掀起滔天巨浪
1:53
是的这个消息一出来
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整个行业都屏住了呼吸
1:57
他传递的信号就是
1:58
英伟达愿意不惜一切代价
2:00
去扼杀任何潜在的威胁
2:03
但就像你刚才说的
2:04
反转来得特别快
2:06
对没过多久
2:07
英伟达和Gork双方都站出来了
2:10
出来否认了
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对都说哎
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这不是收购
2:13
这只是一个技术理售协议
2:15
这个就有意思了
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从迎娶变成了交往
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这中间的差别可太大了
2:20
嗯那这个所谓的技术理售协议
2:22
到底是什么名堂
2:24
我看到资料里提到了一个关键词嗯
2:26
非独家理售协议
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对这里的每个词都很关键
2:31
许可协议
2:33
就是说英伟达
2:34
拿到了使用Gork的AI推理技术的权利
2:38
可以用到自己的产品里去
2:39
没错但非独家呢
2:41
又意味着
2:42
Grog理论上
2:44
还可以把这项技术授权给别人
2:46
但真正精彩的是协议的附加条款
2:50
哦还有附加条款
2:51
有Grock的创始人兼CEO Jonathan Loss
2:56
还有公司总裁
2:57
以及一批最核心的工程师
3:00
等
3:00
一下将全部加入英伟达
3:02
哇
3:03
这操作就是说
3:05
公司还在
3:06
但是
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创始人和核心团队直接被打包挖走了
3:10
对
3:10
这感觉不像是一笔纯粹的技术交易啊
3:13
这更像是一次精准的人才斩首行动
3:17
你这个比喻特别到位
3:18
这就是我说的准收购
3:21
或者叫收编
3:22
这种方式说实话
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比直接收购要高明的多
3:26
怎么说
3:27
你想想如果真的花200亿买下整个公司
3:30
英伟达要背上沉重的财务负担
3:33
对吧嗯对
3:34
还要面对整合两家公司企业文化的
3:37
巨大麻烦
3:38
更别说可能长达数年的反垄断审查了
3:41
确实这些都是大公司的烦恼
3:43
现在呢
3:44
他们用一种像外科手术刀一样的方式
3:47
绕开了所有这些障碍
3:49
直接拿走了最有价值的部分
3:51
人和技术
3:52
就是人和技术
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那这几乎就等于
3:54
废掉了一个潜在的强大对手
3:57
资料里也提到了
3:58
Grog公司确认原来的CFO会接任CEO
4:02
嗯
4:02
他们的云业务Grog cloud也会继续运行
4:06
但一个失去了创始人
4:08
和灵魂人物的创业公司
4:10
它未来的想象空间竞争力
4:12
恐怕就要大打折扣了
4:13
正是如此
4:14
所以虽然市场上流传的那个200亿估值
4:17
没有成真
4:18
对那个数字确实有点夸张
4:19
grock三个月前的估值才69亿
4:22
所以200亿本身就不太现实
4:24
但是这次技术和人才的转移
4:26
对英伟达来说
4:28
战略意义
4:28
可能比花大钱买个空壳子要大得多
4:31
这是一种典型的巨头玩法
4:33
对
4:33
用最小的代价实现战略目标的最大化
4:36
那这就让人耿耿于怀了
4:38
这个叫Grok的公司
4:40
它到底有什么独门绝技
4:42
能让英伟达愿意花这么大心思
4:45
去收编他的团队
4:47
这里
4:47
就得提到AI计算的两个核心环节了
4:51
训练和推理
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对我们可以用一个你很熟悉的比喻
4:55
来解释一下
4:56
如果说训练一个AI大模型
4:59
就像是把一个学生送进图书馆
5:02
让他没日一夜的苦读
5:04
吸收人类所有的知识
5:06
这个过程耗时耗力
5:08
成本极高
5:09
我明白了
5:10
那么推理呢
5:11
就是这个学生学成之后
5:14
你拿着各种新问题去考他
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他需要快速准
5:18
确而且都成本地给出答案啊
5:21
我明白了
5:22
我们现在每天用的那些AI应用
5:24
比如聊天机器人AI绘画
5:27
其实就是在不断的进行推理
5:29
这个环节
5:30
完全正确
5:31
所以随着AI应用的全面爆发
5:34
对推理能力的需求正在成指数级增长
5:38
是的市场的重心
5:40
正在从怎么把模型训练的更聪明
5:44
大规模的转向
5:45
怎么让模型服务亿万用估的时候
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更高效更便宜
5:50
这就是Grock的机会
5:51
这正是Grock的切入点
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他们开发的芯片不叫GPU
5:56
叫LPU语言处理单元
5:59
LPU对
6:00
它不像英伟达的GPU那样什么都能干
6:03
是个通才
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他是一个
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专门为推理这个任务而生的专才
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所以
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他就像一个专门为考试而生的学霸
6:12
答题又快又好哈哈
6:13
可以这么理解
6:15
他的核心优势
6:16
按照创始人罗斯的说法
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是源于一种独特的嵌入式内存设计
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这让LPU在生成答案的速度
6:24
部署效率和能耗控制上
6:27
都比通用的GPU更有优势
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嗯哼你想想
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当几亿用户每间都和AI互动
6:34
每一次推理的能耗降低
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哪怕一点点汇集起来
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都是一个天文数字
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确实
6:40
Grog的技术
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正好精准的打在了英伟达在低功耗
6:44
高能效推理这个领域的相对短板上
6:47
好技术的价值我们理解了
6:49
但真正让这盘棋变得更有戏剧性的
6:52
还是那个被英伟达招安的创始人
6:54
贾纳森罗斯
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我们来看看他的背景
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这个人可不简单
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他绝对是这次交易里的提眼
7:01
他曾经在谷歌工作
7:03
而他在谷歌
7:04
最重要的一个成就
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就是作为核心开发者之一
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创造了著名的TPU张亮处理单元
7:10
TPU
7:11
对英伟达在AI领域的护城河
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第一次遇到了真正的挑战者
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是的毕竟
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TPU是谷歌为了运行自己的AI服务
7:22
专门定制的
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效率极高
7:25
直到今天
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谷歌的TPU依然是英伟呃
7:29
英伟达GPU
7:31
在云端AI计算领域
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最强有力的竞争者之一
7:34
而且
7:35
资料里还提到了一个很有趣的细节哦
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洛斯的导师啊
7:40
是人工智能领域的泰斗级人物
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图灵奖得主杨乐坤
7:45
哇那这个背景就非常深厚了
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不仅有实战经验
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还有顶级的学术谈成
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这么一看
7:53
英伟达的目的就更清晰了
7:55
这简直就是一出大戏啊
7:57
他们不仅拿到了Grog的技术
8:00
更重要的是
8:01
把那个曾经为头号竞争对手
8:04
也就是谷歌嗯
8:06
打造出最强武器TPU的人
8:08
变成了自己人
8:10
这感觉有点像电影里的情节
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这是一种非常经典的釜底抽薪
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在家招安的策略
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如果我们把这个举动
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放到更大的竞争格局里看
8:21
你就会发现英伟达的深意
8:22
他现在面临的压力是多方面的
8:25
一方面是谷歌
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阿玛总这些拥有自研芯片的云巨头
8:30
另一方面
8:31
也是更让他头疼的
8:32
是他自己最大的客户
8:34
比如open AI Mate这些公司
8:37
对
8:38
这些公司也都在拼命砸钱搞自研芯片
8:41
就是为了摆脱对英伟达的依赖
8:43
也就是说
8:44
这些大客户既是英伟达的衣食父母
8:47
又是他潜在的颠覆者
8:49
这个关系太妙了
8:51
正是如此
8:52
所以英伟达
8:53
现在做的
8:54
就是提前进行精准防御
8:56
把Jonathan Ross这样的人才招致麾下
9:00
不仅削弱了一个未来的潜在对手Gork
9:03
嗯更重要的是
9:04
向所有竞争者
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尤其是谷歌
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传递了一个强烈的信号
9:09
这就像是在下棋
9:10
不仅吃掉了对方一个极具威胁的马
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还顺手把对方一位顶尖的棋手请来
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做了自己的料
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叫我们再从资本市场的角度看看
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这也能印证Grog的价值
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他在过去一年简直是坐上了火箭
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你看这份资料里的数据
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2024年8月
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Grog的估值是28亿美金
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嗯仅仅一个月后
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到了9月
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估值就翻了一倍多
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冲到了69亿美金
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一个月翻一倍多
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对还拿到了包括贝莱德三星
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思科这些顶级机构的7.5亿美金投资
9:50
这太疯狂了
9:51
这种疯狂的估值增长
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恰恰说明了
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资本市场
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对AI推理这个赛道的极度看好
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以及对gogokid技术的高度认可
10:00
而这也反过来解释了
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为什么英伟达必须迅速出手
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他有这个资本
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对他正在利用自己庞大的现金储备
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来构建一条深不见底的护城河
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截至去年10月底
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丁伟达手上的现金和短期投资
10:16
超过60亿美金
10:17
60亿
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而在2023年初
10:20
这个数字才133亿
10:21
一年多时间
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现金储备翻了好几倍
10:25
手握这么雄厚的资本
10:26
让他在市场上
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拥有了绝对的话语权和行动力
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他们确实也在行动
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资料提到
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英伟达
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近期密集投资了AI生态里的各种公司
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从AI和能源基础建设公司Crusoe
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嗯到大模型开发商Cohere
10:42
嗯对
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甚至还计划投资
10:44
老对手英特尔和重要的合作伙伴open AI
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对你会发现
10:49
他的投资逻辑
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已经不是简单的巩固硬件优势了
10:53
他在整个AI战场上
10:56
到处安插自己的旗子
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不管是做模型的做云服务的
11:00
还是做基础建设的
11:01
他正在从一个纯粹卖铲子的硬件公司
11:04
转形成一个呃
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定义淘金规则的生态系统构建者
11:09
这么一来
11:10
其他AI芯片创业公司的日子
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就很难过了
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在英伟达这种强势的挤压下
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他们的生存空间在哪里
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这就是问题的关键
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资料中提到了一个非常典型的例子
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另一家备受关注的芯片初创公司
11:27
celebrate Systems
11:28
哦这家公司我也听说过
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技术也很强
11:30
对技术很强
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融资也超过了10亿美金
11:34
但就在去年10月
11:35
他们突然撤回了IPO申请
11:38
等一下
11:39
celebrities也拿了超过10亿美金的融资
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这已经不是个小数目了
11:44
连他们都撑不下去
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是不是意味着在AI芯片这个赛道
11:49
除了被英伟达投资或收购
11:51
创业公司已经没有第三条路可走了
11:54
这确实是一个非常残酷的现实
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Cerberus撤回IPO
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清晰地表明
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在当前这个阶段
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想从正面挑战英伟达的霸主地位
12:04
是多么的困难
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嗯要么你拥有革命性的
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领先好几代的技术
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要么你有无限的资本支持
12:12
否则
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你最好的出路可能就是被巨头看上
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以某种形式成为他生态的一部分
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被收购被投资
12:20
或者像Gork这样被收编
12:22
对独立发展的道路
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充满了巨大的不确定性
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所以我们从一个戏剧性的200亿美金
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收购传闻开始抽丝剥茧
12:30
最终发现
12:31
这是一场极其精密的战略布局
12:34
嗯
12:35
英伟达并没有花天价买下一家公司
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但是他用更低的成本
12:40
获得了他在AI下一阶段竞争中
12:43
急需的推理技术
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对同时还通过招安一位顶级人才
12:49
既巩固了未来
12:50
又打击了对手
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是的这次深入探讨下来
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你会发现
12:55
英伟达的战略已经超热了
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单纯的芯片销售了
12:59
他在用资本和生态
13:01
构建一种更高维度的竞争力
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嗯他不再仅仅是那个在淘金热中
13:06
卖铲子的人
13:07
他开始投金矿
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拉拢最优秀的淘金者
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甚至想要定义整个淘金地图的规则
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很有趣我们花了这么时间
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讨论一家试图挑战英伟达的芯片公司
13:19
但聊到最后
13:21
感觉对英伟达真正的长期威胁
13:23
似乎并不是下一个Grog或者Cerebrus
13:26
你抓住了最核心的一点
13:28
而这也正是我们想留给你去思
13:30
继续思考的问题
13:32
在未来对英伟达构成最大威胁的
13:35
还会是另一家芯片公司吗
13:37
嗯或者说
13:38
真正的挑战者
13:39
恰恰是他那些最大最亲密的客户
13:42
那些像谷歌Mate和open AI一样
13:45
正不惜一切代价
13:47
通过自研芯片
13:48
来摆脱对英伟达依赖的科技巨头
13:51
这次与Gork的交易
13:53
看起来
13:53
更像是英伟达为了在这场更高级别
13:56
也更危险的竞赛中保持领先
13:58
而提前落下的一枚关键棋子