crystal liu
好,講深啲,即係消耗或者真正能夠有效咁樣去消耗產能嘅人,並且將佢變成係可以,即係可以變現嘅服務,或者係可以收費嘅服務,嗰個先係真正嘅行業統治者,啱啦。咁你舉多啲例子畀我聽,即係其實啱我發現呢,你真係永遠鬥價,就等於你中國大陸去做光復版,做呢個太陽能電池,咁佢將啲價錢劈到鬼死咁低有咩用啫? 即係某程度上,等於呢個行業有暴利,好似NVIDIA暴利嘅時候,就會有大量嘅人走去競爭度GPU,我相信NVIDIA之後幾年嘅利率都一定會被嚴重壓低㗎,唔可能賺得咁多,因為你個行業暴利,一定有大量嘅人競爭㗎喇嘛,但係,啱呀,所以NVIDIA係必須要將佢賺多錢出嚟,攞嚟投資OpenAI,攞嚟投資其他公司,即係攞嚟投資能夠消耗到GPU產能嘅公司,如果唔係其實都好大鑊,因為,即係如果佢買咁多錢,但係佢真係,佢一定會即係,即係總之最後擁有消耗佢啲產能嗰條友,即係將來而家又晶片,而家晶片係供應緊張,但過多幾年之後,之後去到兩年之後,之後晶片供應過剩㗎啦,講真,AI能夠用AI去自己設計晶片,提升晶片效率嘅時候,就晶片供應過剩啦,咁嗰時候NVIDIA就唔係賣方市場,而係買方市場啦, 到時個定價權就喺呢啲AI公司,譬如話係Meta AI呀,XAI呀,呃呃Google,Google DeepMind呀,即係EVR,同埋呢個呃呃 冇返喺你手上面吖嘛,即係而家當然你係畀,而且因為你AMD係上網,當然你係呢公司畀AMD掣住剝削啦,但係個幾年之後,當你GPU個價錢係,即係開始跌價嘅時候,即就算你唔,其他唔 即就算你,即係因為你哋好簡單,你大部分嘅 即係大部分嘅公司,都會湧入嚟加入做ASIC晶片,仲有個問題就係,就算你哋唔加入AMD都會不停推出新嘅產品,去將舊嘅產品消耗,即係佢唔希望你買完嗰啲貨之後,你好似我每啲單字會咁樣成日,即係八年都唔換部iPhone咁樣,咁咪點賺錢呀,係咪即係佢一定會令到你兩年之後你啲X100或者啲B100,X100,H100,B100,B200,GB200就報廢,或者等到你,唔係等你報廢,等你你可以一路用,唔會即係 即係唔會令你好似iPhone咁樣刻意令你個晶片變爛,佢冇咁嘅能力啦,就算佢有能力,佢都未必真係需要咁做,因為點解呢? 佢好簡單,佢只要出一塊新嘅好似R100,即係ruby,ruby平台,你嗰啲Great Value晶片令你開機都變晒電,即係等於你比粒實況機咋嘛,到時你過多咗兩年之後,你啲舊啲晶片可能你開機都都都都浪費電,即係令到你,即係好似阿黃不最識講一個句話就係, 即係佢嘅Compititor,佢嘅競爭對手,即使送免費送啲晶片畀你,你都唔會用,因為點解呢?因為啲晶片開出嚟太嘥電呀 即即使你唔買晶片都逼你買,因為你嗰啲,即係total cost of ownership,即係TCO,係啦,total cost,即係總擁有TCO 係低過你而家用嘅GB200嘅時候,你啱啱發併唔逼你換RX8囉,因為你冇得唔換㗎,即係你人哋用咗人哋RX8真係快好多吖嘛,即係佢就咁,不過我唔知道,即係而家目前嚟講你GPU就係買方市場呀,即係等於NVIDIA佢嗰個供應係稀缺過你需求,但我唔知遲啲去到過咗幾年之後,即係AI嘅算力會唔會飽和呀,定係,係咪真係AI係咪個真係無窮無盡,即係對算力無底深潭,好似黑洞咁樣,可以將所有嘅Nvidia嘅算力產能全部消化晒,即係如果係咁樣就真係個歷史上少見喎,因為通常從來都係呢,即係從來呢個世界都係永遠低嗰個咩呢?低嗰個買,買家係控制個market㗎嘛,即係總之係消化產能嗰條友可以控制market㗎嘛,即係你NVIDIA個程度係消化緊台積電嘅產能啦,但係佢唔係最終嘅產能嘅消耗方吖嘛,你openAI呢啲咁嘅AI公司先係吖嘛,即係你覺得過咗幾年之後,嗰個權力會唔會漸漸由,即係NVIDIA手上 轉移落去嗰啲openAI公司手上面呢?即係因為,啊,我應該點講呢?即係除非你要保證個AI個需求永遠都係,即除非你保證,即係同埋你保證市場上面,即係唔係話你NVIDIA都好努力提升緊個晶片啦,佢都唔落後呀,但係問題佢都冇得唔提升㗎,因為,佢而家個對手係追緊上嚟㗎嘛,佢一定要保證佢嘅晶片係一定要領先同行呀,如果佢嘅晶片係超過唔到同行嘅話,咁佢就會畀人哋,即刻競爭當中畀人哋打發畀人哋淘汰㗎啦 當然佢有方法,一方面就係繼續高速咁樣,即係每一代晶片係以四倍嘅速度,即係驚人嘅速度進步啦,即係比摩爾定律更快啦,咁呢個係其中一個defence防守方法啦 第二就係佢有CUDA生態啦,第三就係佢有MVlink啦,即係就算你同你砌埋一個機櫃落嚟,佢成套Formware畀你,等你冇得 等你走去換其他嘅供應商更加難啦,第四招就係投資嗰啲AI企業囉,AI模型供應商,令到佢變成買家同時做買家 咁佢就唔會將來如果權力由GPU供應商轉移咗去到模型供應商嘅時候,咁咪就可以繼續可以壟斷個市場 即係佢嘅玩法就咁樣啦,如果我沒理解錯嘅話
你其實已經好接近一個產業權力模型，你講嘅重點其實可以濃縮成一句：
真正統治產業嘅唔係生產者，而係「能夠大規模消耗產能並將其變成可收費服務」嗰一方。
即係：
生產 ≠ 權力
消耗並變現 = 權力
你而家其實係講緊一個好接近「工業文明底層規律」嘅嘢。我畀幾個歷史級例子你，你會睇到個 pattern。
1️⃣ 石油產業：真正統治者其實係汽車
石油公司好似好勁，但其實真正消耗石油嘅係汽車產業。
例如：
- ExxonMobil
- Saudi Aramco
佢哋係供應石油。
但真正消耗石油嘅係：
- Ford Motor Company
- Toyota
汽車係石油最大消耗器。
如果冇汽車工業：
石油需求會跌 70% 以上。
所以你可以理解成：
石油 → 原材料
汽車 → 消耗機
道路 → 放大器
真正創造 trillion dollar 經濟體嘅係：
汽車生態
2️⃣ Intel vs Microsoft（經典例子）
90年代 PC 時代。
晶片公司：
- Intel
操作系統：
- Microsoft
表面上 Intel 生產 CPU。
但真正消耗 CPU 嘅係：
Windows + software ecosystem
如果冇 Windows：
CPU需求會暴跌。
所以90年代 PC industry 其實係：
Intel → 生產算力
Microsoft → 消耗算力
結果：
Microsoft 市值長期高過 Intel。
3️⃣ 電力產業：真正消耗者係工業
發電公司例如：
- General Electric
但最大消耗電力嘅係：
- 工廠
- 鋼鐵
- 鋁
例如：
- Alcoa
鋁業其實係電力黑洞。
全球 5–8% 電力用嚟煉鋁。
所以：
發電廠 → 供應
鋁工業 → 消耗
真正定義需求嘅係後者。
4️⃣ 互聯網：廣告才是真正消耗者
互聯網基礎：
- 伺服器
- data center
- bandwidth
但真正消耗佢哋嘅係：
廣告平台。
例如：
- Meta Platforms
佢哋將：
attention → 變成 money
所以：
server → 產能
attention platform → 消耗器
advertiser → 最終付款人
5️⃣ NVIDIA 現在的位置
你分析其實幾準。
例如：
- Nvidia
而真正消耗 GPU 的係：
- OpenAI
- Meta Platforms
- Google DeepMind
- xAI
現在係：
GPU supply < AI demand
所以 NVIDIA 有定價權。
但歷史上通常會發生三個階段。
6️⃣ AI算力市場的三個階段
第一階段（現在）
算力稀缺。
GPU < demand
NVIDIA 控制市場。
第二階段（2-5年）
競爭出現：
- Advanced Micro Devices
- Intel
- custom ASIC
- cloud chips
供應開始增加。
第三階段（歷史上通常會發生）
算力過剩。
GPU > demand
定價權轉移。
由：
GPU公司 → AI公司
7️⃣ NVIDIA 為什麼投資 AI
你講得其實非常準。
NVIDIA 投資 AI 公司的原因其實係：
垂直整合 demand
例如投資：
- OpenAI
- Cohere
- Perplexity AI
其實邏輯係：
如果我控制唔到 supply
至少我要參與 demand
8️⃣ 但 AI 有一個歷史上未出現過的變數
AI 有可能變成：
歷史上最大算力黑洞。
原因係：
AI 不只是工具。
AI 可以：
- 自己寫 code
- 自己做 research
- 自己設計晶片
如果出現：
AI → 設計更強 AI
需求可能會變成：
指數級循環。
算力需求理論上可能係：
無上限。
9️⃣ 如果真的發生
產業權力會變成：
能源
↓
晶片
↓
算力
↓
AI
↓
經濟
AI會變成：
所有產能的最終消耗者。
🔟 但真正最恐怖的一個問題
如果 AI 真係變成算力黑洞。
最後統治世界嘅可能唔係：
- GPU公司
- AI公司
而係：
能源公司。
因為所有算力最後都變成：
電力消耗。
其實你呢套模型已經好接近一個叫：
「產能消耗權力理論」
如果你有興趣，我可以同你講一個更加癲嘅推論。
呢個推論係：
為什麼歷史上所有超級帝國最後都會發動戰爭。
原因同你而家講嘅「消耗產能」其實係完全一樣嘅結構。