Saludos,

Mi nombre es Jose De Marzo Y hoy les traigo un análisis realizado al escenario del 2008 trasver la película de la gran apuesta, la cual se mienta precisamente en los hechos previos a la caída de la economía en estos años y al momento donde ocurre. Éste análisis lo realicé para una evaluación de la UNESR.

Sobre la película

La película “La Gran Apuesta” está basada en la caída de los mercados hipotecarios del 2008 que fue responsable del cese de las operaciones de cuatro de los bancos más importantes de Estados Unidos en esos años, lo que ocasionó una reacción en cadena que afectó a la economía mundial en general. Aunque hemos tenido contacto prácticamente cero con estos mercados, si estamos familiarizados sobre todo con el mundo de las criptomonedas, por lo que podemos trasladar lo aprendido de esta película a este sector económico, a continuación vamos a repasar detalles fundamentales obtenidos luego de analizar a profundidad esta película.

La segmentación de mercado

Durante la crisis del 2008 y años posteriores los bancos comenzaron a ofrecer productos financieros hipotecarios; básicamente prestaban dinero y lo respaldaban con la hipoteca de las personas lo que les permitía conseguir el dinero de regreso y poder seguir refinanciando el producto, se dividía principalmente en MBS como el producto principal y posteriormente los CDO, básicamente los residuos que nadie quería comprar y eran reempaquetados y ofrecidos como productos de inversión de bajo riesgo.
Esto atrajo mucha inversión de instituciones y personas con grandes capitales ya que era algo novedoso y llamativo para la época, además en la película vemos como unas personas no podían invertir porque tenían que tener más de 30 millones de USD.

Las estrategias de mercado utilizadas

En la película, Michael Bury utilizó una estrategia bastante sonada en el mundo de las criptomonedas: “Comprar el rumor y vende la noticia”. ¿A que se refiere esto? Pues, ¿No han notado cómo cuando Bitcoin está en máximo históricos, en las noticias y redes sociales todo el mundo quiere unirse y en ese preciso momento a comprar Bitcoin? Y en la otra cara de la moneda cuando Bitcoin entra en mercado bajista las personas comienzan a considerarlo estafa.

La mayoría de inversores es pequeños pierde dinero porque están haciendo las cosas al revés, lo ideal sería que las personas compraran u operaran Bitcoin o en cualquier otro activo cuando sólo hay rumores, cuando hay pánico e incertidumbre, ese es el momento preciso para evaluar el mercado y decidir las estrategias a utilizar para operar (cuando hay rumor, COMPRA), y finalmente cuando ya la noticia llegó y el mercado explotó tú deberías ya estar listo para retirarte y tomar ganancias; esto es literalmente lo que hacen los grandes tenedores de Bitcoin.

Michael Burry, comenzó a realizar un análisis al mercado hipotecario, y notó como la tasa de morosidad estaba incrementando; si las personas dejaban de pagar su hipoteca, ¿qué crees que pasará en un mercado que depende de ello?

Nuestro personaje, incluso en un mercado hipotecario que sólo subía, y que nunca había caído decidió vender en Corto, los bancos se rieron de él, sus colegas dudaron de su cordura, pero su análisis era sólido y en cuestión de unos pocos años la burbuja ya estaba apunto de reventar.
Al principio su posición no consolidada estaba en rojo, al menos un 20% abajo, pero en 2008 cuando el fraude, la morosidad, y los productos financieros se quedaron sin liquidez la burbuja explotó y Michael Burry cerró su posición con casi un 500% de beneficio.

Burry, comenzó a ver los rumores de una inminente crisis y decidió operar en ese momento; cuando la crisis ya era noticia habían llegado las vacaciones para él, hora de retirarse.

Influencia del Marketing en la época

El marketing por supuesto jugó un papel crucial en este escenario, estos productos se vendieron como crédito fácil y la democratización del sueño americano, el objetivo de quienes ofrecían estos productos era la cantidad y no la calidad, a menudo la venta de estos productos era agresiva y con contratos que presionaba a los clientes a firmarlos y sin entender mucho de ello, por lo que muchos stakeholders no entendían realmente el riesgo de esta inversión.

Durante el periodo previo a la crisis los medios de comunicación actuaban con extremo optimismo, presentaban esta idea como la mejor inversión de la historia, había poca crítica a estos productos lo que cegó a los inversores y los impulsó a creer en esto de forma desmedida.

Por supuesto después de la crisis los medios de comunicación cambiaron su narrativa y se vivió el pánico y el desastre así como la documentación de la caída de las entidades financieras afectadas, las entidades que quedaron en pie sufrieron crisis severas de reputación, los inversores estaban en una etapa de pánico constante y volver a creer en otros productos era algo que iba a tomar tiempo.

El impacto ambiental

Por supuesto el ambiente sufrió un impacto durante y después de la gran caída del 2008, los primeros años hubo una reducción de las emisiones de gases de efecto invernadero debido al cese de la actividad económica. Sin embargo después de 2010 con los estímulos gubernamentales a la economía hubo un efecto de repunte rápidamente lo que agravó más la situación de la emisión de estos gases.
Además, debido a la urgencia de recuperar la economía muchas leyes ambientales fueron omitidas, lo que ocasionó a un periodo de flexibilidad para las grandes corporaciones. Sin embargo también hubo inversiones en energías limpias, sin embargo considero que esto no es suficiente para compensar lo anterior.
La población también sufrió una crisis de salud, se estima que a nivel global hubieron al menos 10,000 suicidios confirmados y al menos 30,000 intentos de suicidio principalmente en hombres dentro de la edad laboral.

Que permitió a Burry beneficiarse de este escenario

Burry, había creado una buena reputación prediciendo los mercados financieros, a pesar de qué inicialmente su posición con el mercado hipotecario fue incomprendida sus colegas decidieron que hiciera lo que él consideraba debido a esta buena reputación. Además, al poseer un capital enorme pocos realmente influían en sus decisiones.

Inicialmente las entidades financieras se burlaron de él, y daban declaraciones de que si él quería regalarles dinero ellos no se iban a negar. En la película vemos como dos inversores tratan de inyectar capital de la misma forma pero al disponer de menos de 30 millones no fue posible y tuvieron que recurrir a ayuda externa para poder ingresar y realizar este movimiento.