유망한 이더리움 스케일링 솔루션, 라이덴 네트워크 (Raiden Network, RDN) 가격 상승 요인 분석

현재 이더리움의 트랜잭션 속도는 초당 10 회로서 ‘The world computer’를 목표를 이루기 위해 아직 갈 길이 멀다고 볼 수 있다. 탈중앙화되고 분산화된 네트워크 위에서 수많은 Dapp들이 실행되기 위해서는 단순 transaction 속도 뿐만 아니라 네트워크 자체가 하나의 컴퓨터처럼 빠른 연산과 메모리 엑세스, 데이터 저장등이 가능해야 한다. 이더리움은 올해 이러한 원대한 목표를 이루기 위한 첫걸음을 내딛었다고 할 수 있다.
하지만 첫걸음을 띤 이더리움이 더욱 목표에 다가가는데 걸림돌이 되는 것이 scaling 문제이다. 현재 Ethereum 트랜잭션의 수가 증가함에 따라 Ethereum 블록 체인이 속도를 유지할 수 있는지 여부는 확실하지 않다. Vitalik Buterin은 Ethereum이 초당 2,000 건의 거래를 처리하는 Visa의 거래량을 처리 할 수 있도록 확장 할 것이라고 말했다.
샤딩(Sharding), PoS(Proof of Stake), 플라즈마(Plasma), 라이덴(Raiden)은 이러한 문제들을 해결할 수 있는 방법 중 하나이다. 비탈릭 뷰테린과 조셉푼은 근래에 플라즈마 화이트페이퍼를 통해서 child-chain을 통한 스케일링 솔루션에 대한 구체적인 그림을 제시했는데 오늘은 최근에 ICO가 끝난 상태 채널을 통한 ‘오프 체인’ 솔루션인 라이덴 네트워크 (Raiden network)에 대해 알아보고 그 기술의 잠재력과 성장 가능성 그리고 올해의 ICO가 될 가능성에 대해 소개해보고자 한다.

1. 기술

Fred Ehrsam (coinbase의 공동 설립자)은 체인 연결 처리의 실질적인 한계를 고려할 때 “오프 체인” 솔루션이 블록체인의 미래에 얼마나 중요한지 설명했다. 블록체인은 신뢰할 수 없는 시스템에서 신뢰를 구축하도록 설계되어 보편적 또는 세계적 합의를 강조하며, 시스템의 모든 노드에 의한 동의, 목적을 충족시키지만 이러한 과정으로 인해 느릴 수 밖에 없다. 즉, ETH의 모든 노드가 트랜잭션의 유효성을 검사해야 한다. 이 세계적 공감대는 필연적으로 느릴 수 밖에 없지만 대조적으로, 오프 체인 (off-chain)은 지역적 합의만 필요한다. 두 당사자가 디지털 서명 "균형 증명" 을 해야하며, 결국 합의가 필요하다. 이러한 지역합의로도 당사자는 재화와 서비스를 교환 할 수 있게 된다.
Raiden은 네트워크 내의 다른 사용자들 사이에 네트워크를 구축함으로써 지역 컨센서스를 달성한다. 다시 말하면 "균형 증명"(또는 해시 잠금 전송)은 디지털 서명 된 개인 거래 메시지이다. 그들은 지불 / 토큰의 사전 입금이 필요하다. Raiden 밸런스 증명은 Ethereum 블록 체인에 의해 시행되는 구속력 있는 계약이다.
Raiden의 양방향 교환은 간단하다. 양 당사자는 토큰을 예금하고 실시간으로 서로 서명하는 계약 조건에 따라 토큰을 교환 할 수 있게 된다. 사람들이 토큰을 교환하고 싶지만 공개 지불 채널이 없는 경우에는 Raiden을 사용하여 동료 ( "멀티 홉")를 통해 간접 채널을 찾을 수 있다.
즉시 지불 및 소액 지불에 대한 많은 잠재적 인 필요가 있다. 다른 사람이 Wi-Fi 연결을 공유하고 다운로드 한 분당 또는 MB 당 다운로드 요금을 청구 지불하는 것을 상상할 수 있다. 기존의 지불 방법은 최소 비용으로 인해 유용하지 않고 체인 상에서도 비슷한 문제가 있다. 또한 IOT , "Internet of Things"에서는 사전 정의 된 규칙 집합을 기반으로 서로 인스턴트 마이크로 지불을 자동으로 만드는 장치를 구상 할 수 있다.

2. 개발진

물리학 전공 및 전 Ethereum Core 개발자 인 Heiko Hees는 오프 체인 솔루션인 Raiden 프로젝트를 실행하였다. Raiden 팀은 컴퓨터 과학 전문가, 물리학 전공자 및 Bitcoin Armory, Oracle의 베테랑으로서 Heiko 외에도 이더리움 코어에 기여한 개발자로 구성되어 있다.

3. Raiden ICO가 예상보다 적게 모금 된 이유

• 제로 마케팅
  Brainbot은 이더리움 커뮤니티에 의해 ICO를 갖는 것에 대해 "탐욕"이란 비난에 휩싸였다. 비탈릭에 의해 비판을 받은 후에, 그들은 전혀 마케팅하지 않음으로써 그들이 "탐욕스러운 ICO 발기인"이 아니라는 것을 과시했다 . 그것이 끝난 후에도 대부분의 시장참여자들은 Raiden의 ICO에 대해 알지 못했다. 암호화폐 투자자는 이벤트를 발표하는 전체 마케팅 캠페인을 수신하는 데 익숙하다. 그러나 Raiden 은 아무런 광고도, 보도 자료도, 아이디어의 잠재력, Telegram 그룹, BitcoinTalk 발표 스레드조차도 이야기하지 않았다. 사실 라이덴팀은 탐욕에 대한 주변의 인식을 깨고 싶어했다.
  이러한 반마케팅 전략과 FOMO (Fear Of Missing Out)를 저지 하기 위해 네덜란드 경매방식의 가격 공식이 예전 Genosis와 다르게 매우 높은 초기가격 (초기 시가총액 약 300억 달러) 으로 시작되었고 이 전략이 잘 먹힌 것으로 보인다. 의도적으로 암묵적 투자자가 두려움과 탐욕에서 비롯된 투자를 막기 위한 것으로 최근에 ICO가 끝난 Polkadot에 1억 3천만 달러가 바로 모금된 것과 상반된다.
• ICO기간 내 조용히 유지하려는 투자자
  네덜란드 옥션 (Dutch Auction)은 모든 토큰이 판매 될 때까지 가격이 계속 하락한다. 투자자들이 몰릴수록 초기에 비싼 가격으로 경매가 끝나는 이러한 방식으로 인해, 마케팅이 잘 될수록 투자받는 라이덴쪽은 비싼 가격에 토큰을 팔 수 있고 투자하는 투자자 쪽은 비싼 가격에 구입하게 된다. 이전 Genosis은 ICO붐에 힘입어 15분만에 150억을 모금하여 모든 투자자들이 결국 토큰을 비싼 가격에 산 셈이 되어 상장 후 크게 폭락하였다. 많은 대중 투자자들이 입소문을 기반으로 투자하는 상황상 백서를 읽지 않더라도 일부 ICO 거래에 대해 이야기하는 5 ~ 6 명의 사람들의 말을 듣고 투자하려는 경향이 있다. 토큰의 가치에 대해 알고 투자하려는 사람들은 최대한 소문과 평판이 경매기간내에 안 알려지는 것이 토큰을 낮게 사는데 가장 중요한 역할을 하므로 이러한 것들을 억제했을 것이다. 투자받는 라이덴 측에서도 ‘탐욕에 대한 인식’ 을 제고하기 위해 마케팅을 억제하였고 투자하는 투자자 측에서도 경매에서 낮은 가격이 되게 하기 위해 마케팅을 억제한 결과 매우 합리적인 토큰 가격이 형성된 것으로 보인다.
• ICO에 대한 전반적인 투자 감소
  2017 년 9 월 ICO에 투자 한 액수는 8 억 달러였다. 다음 달인 2017 년 10 월에 투자 된 금액은 50 % 이상 감소하여 380 백만 달러가되었습니다 . (참고 : 아래 차트는 10 월 중순부터 10 월 중순까지를 보여준다.)

9 월에 실망한 것으로 밝혀진 토큰인 킨 (Kin) )은 9 천만 달러 이상을 모금했다. PeerBanks라고 불리는 동전이 4 억 달러 이상 모금되었다. 그리고 FileCoin은 9 월에 $ 250M 이상 인상 된 ICO 기금 모금 활동을 마감했다. ICO의 성능 저하에 조심스러운 투자자는 10 월 ICO에서 멀리 떨어져 있었고, 유망한 ICO도 그러했다.

• 비탈릭과 이더리움 커뮤니티의 비난

4. 장점 및 성장 가능성

• 정확한 예측으로 알려진 Crush Crypto 가 평가한 Raiden의 예상 시가총액은 6억 6천만 달러였고, 투자자들에게 수익을 주기 위해 필요한 시가총액은 1억 5천만 달러 미만이었다. 위에 나열된 상황 및 이유로 인해 Raiden은 6천6백만 달러 (3천 3백만 달러 유통 토큰 기준)의 예상보다 매우 낮은 시가총액이 형성되었다. 가장 좋은 투자 중 일부는 토큰의 가치에 대한 ‘늦은 ‘인식’을 통해 수요가 지연되었을 때 나타났다. Raiden에 대한 논란과 ICO로 인한 초기 부정적 감정은 회사와 투자자가 Raiden의 이미지를 재구성할 기회를 갖기 전에 투자자가 동전을 소유할 수 있는 기회를 제공한다.
• Raiden은 소액 판매 결제, 소액 결제, 즉석 토큰 swap (빠른 분산형 교환), 기계 간 거래 (IOT)와 같은 많은 사용처가 있다. 비슷한 목표를 가지고 최근에 ICO를 끝낸 Polkadot은 MVP 없이 whitepaper만으로 40만이더 이상을 모은데 반해 Raiden은 2년 이상 Github와 reddit에서 활동하고 있다. 또한 이더리움 test넷에서 raiden을 테스트하고 있을 뿐 아니라 Raiden network의 slim version인 uRaiden으로 동작하는 prototype을 완성하여 2016 devcon에서 시연하였다. 또한 최근 Brainbot은 11월 1일-4일간 칸쿤에서 열린 2017 Devcon 3에서 uRaiden을 시연하면서 많은 관심을 끌었고, 보안테스트를 거친 후 uRaiden은 이더리움 mainnet에서 11월 말까지 사용 가능할 것이라고 Devcon 3에서 발표하였다.
  (유투브 Devcon3 Raiden 영상, micropayment가 이루어질 때마다 정해진 움직임을 보이는 미니 자동차, 실시간 결제 예시, IOT 응용가능성
  

)

• 비탈릭은 최근 다른 주 채널 프로젝트에 대한 지원을 발표했다. Raiden과는 달리 재정적 통제가 가능하지만 궁극적으로 사용자와 서비스 공급자는 최적의 솔루션을 결정할 것이다. 즉각적인 지불과 소액 결제로 처리할 수 있는 시장이 매우 크기 대문에 시장 진입이 많고 다양한 전문 기술이 적용될 가능성이 높다. 비탈릭의 결정은 많은 사람들이 알고 있는 사실처럼 혼자서 확장성 문제를 해결할 수 없다는 사실을 전달하고 있고, 그의 외부 활동에 대한 지지는 그 사실을 인정하는 듯하다. 시간이 갈수록 이더리움은 코어가 모든 블록체인 문제에 대한 솔루션을 제공할 필요가 없다는 사실을 인식하게 될 것이며, 제 3자가 전체 생태계의 진화에 기여하는 것이 적절하고 이로 인해 이더리움 플랫폼은 더욱 성숙하게 될 것이다.

장점 1. 이더리움의 가장 시급한 문제인 scaling issue를 해결할 가장 유력한 solution들 중 하나로 이더리움 코어 개발진이 2년이상 관여한 프로젝트로 기술적 잠재력이 매우 높다.

장점 2. uRaiden은 앞으로 이더리움 위에서 실행될 수많은 Dapp들과 IOT시장에 반드시 필요한 거래 solution이다.

장점 3. 최근에 끝난 ICO는 기술과 성장잠재력 대비 이더리움 커뮤니티의 비난으로 인해 매우 저평가되어 끝났다. Crush Crpyto가 평가한 Raiden의 예상 시가총액은 6억 6천만 달러였고, 위에 나열된 상황 및 이유로 인해 예상보다 매우 낮은 시가총액 (3천 3백만 달러, 약 1/20 수준)으로 형성.

[출처] Could Raiden (RDN) Be The Sleeper Hit of 2017?, cryptobriefing, by Bob Chandra

출처를 번역 및 정리한 글입니다. 많은 분들께 도움이 되기를 바랍니다.