[투자의 단상/240408] 모멘텀 전략 ETF

“우물쭈물하다간 다 놓쳐”…오르는 주식 올라탄 ‘이것’ 코스피 3배 상승

가는 종목만 가는 장세답게 모멘텀 관련한 ETF들이 시장에서 주목을 받고 있는 것 같습니다.

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오르는 주식에 베팅하는 전략
‘모멘텀 ETF’ 수익률 돋보여

단순 시가총액이 아닌 최근 성과에 따라 구성종목을 자동으로 교체하면서 주도주 장세를 빠르게 반영하는 모멘텀 상장지수펀드(ETF) 전략이 유효했다는 평가다.
2일 한국거래소에 따르면 코스피가 올해 들어 3.7% 오르는 동안 주요 모멘텀 상장지수펀드(ETF)가 이를 2~3배가량 상회하는 상승률을 기록했다.
KODEX MSCI모멘텀 ETF가 12.8%로 가장 높은 수익률을 기록했다.

주가는 12,725원이며 상장일은 '17년에 상장한 것 같고, 펀드보수는 연 0.26% 정도입니다.
배당률은 연간 180원 배당으로 1.41%정도에 그치고 있네요.

기초지수정보
MSCI KOREA IMI Momentum Capped Index
MSCI KOREA IMI Momentum Capped Index 지수는 MSCI IMI Universe를 투자대상으로 하며, 각 종목별 6개월 및 12개월 가격모멘텀(가격수익률)을 핵심지표로 하여 종목을 산정합니다. 각 종목은 최대지수구성비중(30%)를 넘지 않도록 구성되며, 2개의 모멘텀 팩터를 50%씩 가중하여 점수가 높은 종목순으로 지수를 구성합니다.
※ 본 지수는 삼성자산운용이 MSCI측에 개발의뢰를 하여 산출한 지수로, MSCI에서는 지수에 대한 자세한 정보를 제공하지 않습니다. 지수에 관해 더 궁금하신 점은 Kodex 홈페이지 자주 묻는 질문, 혹은 삼성자산운용 CS센터 1533-0300 으로 문의 바랍니다.

->기초지수에 대한 상세한 설명은 생략되어 있으며 삼성자산운용이 MSCI에 의뢰하여 개발한 지수라고만 되어 있네요.

->모멘텀이 샤프비율에 따라 장기적으로 샤프비율이 우수한 종목에 대한 비중을 가져가는 전략인지는 명확하지 않은 것 같습니다.

오동준 미래에셋자산운용 전략ETF운용팀장은 “모멘텀주 투자는 단순히 과거 성과만을 기준으로 선정하기보다는 기업 이익 증가를 함께 고려해야 바람직하다”며 “저유동성 종목은 단기적인 수급에 의한 단기 가격 상승여부도 종합적으로 고려해야 한다”고 조언했다.
미국 증시에서도 ‘오르는 주식을 사는 전략’이 적중했다. 연초 이후 S&P500 지수가 약 10% 오르는 동안 iShares MSCI USA 모멘텀 팩터 ETF는 19.5% 상승하며 10%p가량 초과성과를 이뤘다.

증시의 트렌드가 변화함에 따라 유효적절한 전략을 구사하는 ETF 혹은 관련 개별기업들을 매수하는 것은 시장의 베타를 넘어선 적절한 알파를 추구하기에는 적합한 전략 중 하나가 될 수도 있겠습니다.

시장에서 관심을 받고 있는 다양한 전략상품들에 대한 꾸준한 관심과 이해가 필요한 시점이 아닌가 싶습니다.

오늘도 편안한 하루 되시기 바랍니다.~