은 가격 하락의 진실

퍼온 글: 은 시장.

재밌음.

1.서양의 종이은(선물시장) 참여자의 95%는 실물 은이 필요해서 참여한게 아님
그렇기에 대형 금융기관이 실제 보유한 은의 수십~수백배에 해당하는 종이은을 발행해옴

이 공급의 무한성이 종이은의 가격을 낮게 유지해오던 비결
그 덕에 1:10 이던 금은 시세 비율이 1:50이상 벌어짐

지금까지 국제 은시세는 서양에 의해 백년이상 주도 되어옴.

동양의 은시장에서는 내가 구매한 종이은이 현물로 인출보장 되는것이 당연시 되는 풍조
철저히 실물에 기반해 가격이 움직임
그래서 국제시세보다 웃돈을 주더라도 실물을 확보할려는 움직임이 매우 강함

이로 인해 동양에서 웃돈을 줘가며 '은 흡수'가 활발히 일어나고 있고
서양과 동양의 은 시세 차를 이용한 차익거래가 활발함

서양의 은 보유고는 계속 줄어들어 종이은 계약은 많은데 내줄 실물은이 없는 상황에 봉착

&정리&
서양 - 은을 금융상품으로 여겼음
동양 - 필수 소비재이자 화폐시스템이 흔들릴시 나를 지켜줄 진짜 자산으로 여김

2.실물은이 종이은 보다 비싼 기본적인 이유
은정련 및 주화나 은괴로 디자인하는 비용
운송및 보험료
판매점 유통마진 등이 붙음
부가가치세

3.경제 위기나 인플레이션 우려가 커지면 실물 자산을 원하게 됨
실물은 판매처에서는 실물 구매자가 폭증하면 종이은 가격 그따위꺼 조까라 하고 실물 판매가를 올려버림

그런 가격 괴리나 가격 상승이 일어날 경우 서양의 은행들은 선물시장의 종이은을 대량매도해서 눌러버리는데
그들이 은 가격을 눌러야 할수밖에 없었던 이유는

-세계 기축화폐를 자신들이 쥐고 있으니 실물자산의 상승으로 달러의 권위가 흔들리는게 싫음
-종이은 가격이 오르면 실물 인출 요구도 오르는데 가격을 찍어 누르면 모든게 해결
-그동안 그렇게 가격을 누르기 위해 보유한 실물에 비해 상상을 초월하는 규모의 계약을 발행해서 매도 포지션을 잡아옴 이게 청산당하면 은 매도에 참여한 모든 은행은 연쇄 파산 우려가 매우 큼
-가격을 유지시키며(입맛대로 조정하며) 개미들의 손절물량을 받아먹는데서 막대한 수익을 올려옴
-은 가격은 인플레의 지표, 물가상승률의 지표 등에 중요한 기준이 됨 낮을수록 불만도가 낮았다.

4.실물은의 공급 부족현상은 7년째 지속되고 있으며
이로인해 종이은이 아닌 실물은을 구하기 위한 기업들의 노력이 필사적임
서양의 대형은행이나 거래소는 실물보유량이 최근 5년사이 반의 반토막이 났음

그래서 종이은을 실물은으로 바꿔줄 능력이 되는지에 대해 매우 의심받고 있음

현재까지만 놓고 보면 동양의 실물은이 서양의 종이은을 사냥해서 잡아먹고 있는 형국

5.이러한 이유들로 인해
역사적으로 유례가 없었던 종이은과 실물은의 가격 괴리가 나타남
50~80%까지 가격이 차이가 나고 가격이 흐르는 방향도 제각각이라
시장 시스템이 두가격을 하나로 묶어두지 못하는 디커플링 현상이 매우 심함

은을 금융 상품으로 해석하고 굴려온 서양과
안전자산,산업재로 여기는 동양이 해석한 적정가가 서로 달라져버렸고
가격이 계속오르면 폭망할 서양 금융기관과 이미 비싸게 사재낀 동양 투자자들 사이의
전쟁 시작 <-- 이게 제일 중요한 핵심

앞으로 은투자자는 런던 거래소의 종이은 시세와
상하이 거래소의 실물은 시세를 비교해가며 은투자를 하셔야 할수도 있습니다.
어제 종이은 폭락했지만 실물은 시세는 변동이 작았습니다.

어떻게든 누를려는 서양의 매도공세를 실물추종하는 동양에선 무시해버린 형국입니다.

이런 서양의 무담보 매도 공세는 같은 서양 투자자들에게 반격 당할 가능성이 매우큽니다.

니들이 눌러서 종이은 60불이네? 자 여기 60불 줄게 실물로 바꿔주세요

6.서양의 금융기관은 종이은을 실물은으로 바꾸길 원하는 시장참여자들을 어떻게든 되돌리기 위해
일정규모 이상의 금액만 교환. 대기시간 몇달씩 줘버리기 등을 이미 시전하고 있지만
그것으로도 부족해서 대규모 매도로 종이은 가격을 누르고 그 파장으로 실물은의 폭락을
유도 하고 있다.
그 대규모 매도또한 실물을 확보한 종이은이 아닌 그냥 자기들이 발행한 종이은이거나
대여물량이다.

종이은을 교환 요구하는자들을 잘 구슬려서 종이은 가격에 약간의 프리미엄을 얹어서
현금으로 환급해주는게 가장 베스트이고 그럴려면 거래소나 금융기관이 손해를 덜보기 위해서라도
종이은 가격을 찍누 해야 한다.

7.기업은 이 비싸진 은을 왜 못사서 난리인가?
하필 이 은의 수요처가 태양광,ai,데이터센터,전기차,휴머노이드로봇 등임
경쟁사보다 조금이라도 스펙이 딸리는걸 용납할수 없고
중국 미국이 국운을 걸고 그냥 돈 갖다부으며 경쟁중인 영역들

8.은이 계속 간다고 믿는다면
종이은을 살거라면 반드시 실물은 교환이 보장되는 상품을 잘 알아보고 사자
교환보장 되고 안되고에서 시장가는 올랐는데도 손해를 보거나
강제 청산 당할수도 있다.

은광산 주식도 괜찮은 선택지이다.

금 은이 날라가면 구리도 갈라나?

요약,
수요가 공급을 초과했기에 가격이 오르는게 정상이나
하필 그게 실물화폐로 쓰던 은이라 달러패권을 위해 막아야 하는 서구권과
미친듯이 상승을 외치며 실물을 쓸어담고 있는 동양

누가 이길지 모르겠으나 동양의 압승이 될경우
지금까지 원자재영역에서 단한번도 못봤던 후지산 대폭발 그래프를 은에서 볼수도 있다
지금까지 알려진 공매청산만 해도 은이 금시세를 일순간 역전할수도 있다고 한다

한동안은 은 시세 그래프가 딩요 드리블하듯이 출렁일테니 하나하나에 의미부여해가며 심력낭비 하지말자
장기적인 방향만 결정하고 투자하면 된다.

찐시세는 상하이 거래소나 실물 거래소 가격을 보는게 정답일 확률이 높음