50대 60대를 위한 든든한 은퇴 준비, 글로벌 경제 위기를 이겨내는 안전한 연금 자산 배분 전략
미국의 펜스 부통령과 이란 측 협상 대표가 스위스 제네바로 날아가고 있는 긴박한 상황입니다.
이 와중에 트럼프 전 대통령과 이란 측은 치열한 기싸움을 벌이고 있습니다.
서로 호르무즈 해협의 통행료를 60일 이후부터는 자신들이 직접 징수하겠다며 언론전을 펼치고 있는 중입니다.
트럼프 측은 안전한 호르무즈 해협의 항해를 보장하기 위해서 미국이 군사 서비스를 제공하고 있으므로,
당연히 그 통행료를 미국이 받아야 한다고 강력하게 주장하고 있습니다.
원유 수입에 의존하는 아시아 국가들 입장에서는 참으로 황당하고 걱정스러운 노릇이 아닐 수 없습니다.
일본이나 한국, 그리고 중국 모두 이란을 비롯해서 아랍에미리트와 사우디아라비아 등에서 원유를 사와야만 합니다.
그런데 갑자기 바닷길 통행료를 걷겠다고 하니, 아시아 국가들이 수입하는 원유의 원가가 크게 오를 수밖에 없습니다.
원유 가격이 오르면 필연적으로 장기적인 물가 상승으로 이어지게 되어 우리 경제에 큰 부담이 됩니다.
이렇게 물가가 무섭게 오르면 아시아 국가들은 물가를 잡기 위해서 결국 각 국가의 국채 금리를 올리는 선택을 하게 됩니다.
벌써 일본은 그동안 유지하던 0퍼센트의 국채 금리에서 1퍼센트까지 금리를 훌쩍 올렸습니다.
그동안 일본 국채는 전 세계 헤지펀드들이 0퍼센트의 싼 이자로 엔화를 대출받는 좋은 수단이었습니다.
그렇게 빌린 돈으로 전 세계의 주식 시장과 신흥국에 많은 투자를 해왔던 것입니다.
하지만 일본 국채 금리가 1퍼센트 정도로 오르게 되자 시장의 분위기가 달라졌습니다.
다시 한번 엔화 캐리 트레이드 청산 현상이 나타날 수 있다는 우려가 커지고 있습니다.
헤지펀드들이 엔화로 빌린 대출을 갚기 위해서, 신흥국의 주식과 미국의 기술주들을 한꺼번에 내다 파는 현상이 나올 수도 있는 것입니다.
다만, 많은 애널리스트들은 이번 엔화 캐리 트레이드의 규모가 예전만큼 크지는 않아서
전 세계 주식 시장을 크게 흔들 정도는 아닐 것으로 신중하게 보고 있습니다.
연금 포트폴리오에 있어서 복리효과란 무엇일까요
오늘은 주말이라서 미국 주식시장이 열리지 않으니, 모처럼 여유를 가지고 자산의 복리 효과에 대해서 찬찬히 검토해 보겠습니다.
매년 10퍼센트의 수익을 꾸준히 올리는 연금 포트폴리오를 운영할 때 가장 중요한 핵심이 있습니다.
바로 수익률의 변동폭이 위아래로 너무 크지 않아야 한다는 점과, 단 한 해도 수익률이 마이너스가 나지 않도록 방어해야 한다는 점입니다.
소중한 연금 포트폴리오의 수익률을 무조건 0퍼센트 이상으로 지켜내는 아주 현실적인 방법이 있습니다.
바로 미국의 0에서 3개월 만기 초단기 국채만 모아둔 SGOV라는 ETF 상품을 매수하여 안전하게 깔아두는 것입니다.
현재는 미국 단기물 채권의 금리가 상당히 높아서 대략 3.3퍼센트의 이자를 지급하고 있습니다.
이 SGOV 상품은 매달 1일이 되면 연 3.3퍼센트를 12개월로 나눈 달러 이자를 여러분의 증권 계좌로, 세금을 공제한 후 꼬박꼬박 입금해 줍니다.
이렇게 매달 들어오는 현금 이자들을 잘 모아 두시는 것이 중요합니다.
그리고 평소에 미리 적립하기로 마음먹고 비율을 정해두었던 VTI, QQQ, MAGS, VXUS, SGOV, BND, IAUM 같은 ETF들을 매수하시면 됩니다.
실제로 계좌를 운영해 보시면, 대략 10,000달러 정도의 SGOV를 보유하고 계실 때 한 달에 약 27.5달러 정도의 이자가 발생합니다.
물론 여기서 정해진 세율에 따라서 세금이 차감된 후의 실제 금액이 계좌로 입금되게 됩니다.
만약 이 27.5달러에 15.4퍼센트의 배당 소득세가 부과된다고 계산해 보면, 대략 23.2달러 정도가 최종적으로 입금됩니다.
이 금액은 VTI나 QQQ 같은 우량 ETF를 온전히 1주 매수하기에는 조금 부족하고 적은 금액일 수 있습니다.
하지만 요즘은 소수점 매수 기능이 아주 잘 되어 있습니다.
소수점 매수를 활용해서 그 23.2달러어치만큼만 해당 ETF를 사서 꾸준히 모아두시면 훌륭한 복리 투자가 완성됩니다.
내 연금 포트폴리오가 무서운 물가 상승률을 이겨낼 수 있을까요
과거의 데이터를 바탕으로 백테스트를 해보니까, 미국을 기준으로 지난 50년 동안의 평균 물가 상승률은 약 3.45퍼센트였습니다.
계산하기 편하게 대략 3.5퍼센트라고 가정을 해보겠습니다.
앞서 말씀드린 가장 안전한 자산인 SGOV의 채권 이자가 현재 시점을 기준으로 약 3.3퍼센트 정도입니다.
이는 장기적인 평균 물가 상승률보다 약간 낮은 수치입니다.
즉, 현금이나 초단기 채권만 들고 있으면 내 재산의 실질적인 물건 구매력이 서서히 하락하고 있다는 뜻이기도 합니다.
그래서 물가 상승률 이상의 구매력을 온전히 보존하기 위해서는, 시간이 지날수록 우상향하는 성장형 자산을 반드시 함께 매수해 두어야 합니다.
미국 전체 시장에 투자하는 VTI만 꾸준히 매수해서 장기적으로 쌓아두어도 결과는 훌륭합니다.
달러를 기준으로 과거 50년 평균 무려 6퍼센트의 성장을 기록했습니다.
이를 우리 돈인 원화로 환산해서 계산해 보면 연 8에서 10퍼센트 정도로 훌륭한 수익률이 나옵니다.
여기에 MAGS나 QQQ와 같이 수익성이 높은 공격형 자산을 일부 추가해 볼 수도 있습니다.
MAGS나 QQQ의 수익률은 과거 20년 평균으로 무려 15퍼센트에 달했습니다.
하지만 시장이 크게 하락할 때는 최대 마이너스 80퍼센트까지도 폭락했다는 사실을 반드시 기억하셔야 합니다.
과거 닷컴 버블 같은 대폭락 장을 우리는 어떻게 이겨내야 할까요
과거 정보통신 기술주들의 거품이 꺼졌던 닷컴 버블 사태 이후에, QQQ는 무려 마이너스 83퍼센트라는 무시무시한 하락을 겪었습니다.
매월 월급을 쪼개어 적립식으로 열심히 매수하더라도, 내 원금을 다시 회복하는 데까지 무려 3년 6개월이라는 긴 고통의 시간이 걸렸습니다.
미국의 유명한 연금 생활자 커뮤니티인 보글헤드에서는 바로 이러한 무서운 하락장 때문에 중요한 조언을 합니다.
QQQ처럼 특정 기술주 섹터에만 너무 집중된 ETF 투자는 되도록 피하라는 것입니다.
대신에 VTI처럼 미국 주식 시장 전체에 아주 광범위하고 안전하게 분산된 투자 자산을 구매하라고 권합니다.
그리고 그 자산을 짧게는 30년에서 길게는 50년까지 흔들리지 말고 꾸준히 보존하며 가져가라고 조언합니다.
VTI 30퍼센트
VXUS 30퍼센트
BND 40퍼센트
보글헤드에서는 복잡하게 생각할 것 없이, 딱 위 세 가지 ETF 조합만으로도 노후 준비는 충분하다고 이야기합니다.
코로나 사태로 인한 미국 채권 하락기에도 이 3 펀드 전략이 유효하게 작동했을까요
코로나 팬데믹으로 인하여 경제가 멈추자, 미국에서는 돈을 풀기 위해 국채를 무한히 발행했습니다.
심지어 민간 기업들의 회사채까지 중앙은행이 매입해주면서 돈을 풀었고, 그 부작용으로 미국 채권의 가격이 크게 하락하는 일이 있었습니다.
BND는 만기가 3년에서 5년 미만인 비교적 안전한 미국 국채와 아주 우량한 미국의 회사채만 2만 개를 모아둔 안전한 ETF입니다.
하지만 그럼에도 불구하고 금리가 급변하는 시기에는 BND조차도 가격이 크게 하락하는 현상을 겪었습니다.
제가 그동안 연구하며 돌려본 여러 백테스트 결과에서 아주 중요한 통찰을 얻을 수 있었습니다.
처음에 정해둔 3 펀드의 비율을 묵묵히 유지하는 것이 핵심입니다.
채권 가격이 하락하는 무서운 시기에도 두려워하지 말고, 매월 비율을 맞춰서 꾸준히 적립하고 투자하는 것입니다.
결국 이 방법이 내 소중한 연금 자산을 시간이 지날수록 꾸준히 우상향하게 만드는 가장 확실한 전략이라는 것을 데이터를 통해 확인했습니다.
레이 달리오가 극찬한 올웨더 포트폴리오 전략
세계적인 투자자 레이 달리오가 쓴 금융위기 템플릿이라는 책을 보면 배울 점이 많습니다.
과거 100년 이상의 길고 긴 유럽과 미국의 경제 역사, 그리고 끔찍했던 폭락장들을 면밀하게 분석한 내용이 담겨 있습니다.
이 역사를 보면, 거대한 제국이 흔들리고 멸망하는 위기 시기에는 금이 사람들의 자산을 보존하는 데 엄청나게 큰 역할을 한다는 것을 알 수 있습니다.
최근 유행하는 사계절용 올웨더 포트폴리오를 과거 50년의 실제 데이터로 백테스트 해보았습니다.
그 결과 연평균 수익률은 대략 4퍼센트대로 안정적인 모습을 보여주었습니다.
무서운 물가 상승률을 방어해 내는 능력만큼은 정말로 확실하게 검증이 되었습니다.
다만, 내 자산이 눈덩이처럼 불어나서 증가하려면 약간의 아쉬움이 남습니다.
최소한 지난 50년 평균 물가 상승률인 3.5퍼센트보다 매년 2에서 3퍼센트 정도는 더 높은 수익을 만들어 내야 여유로운 노후가 가능하기 때문입니다.
투자의 대가 워런 버핏은 자신의 유언장에서, 본인이 세상을 떠난 후 남겨질 부인을 위해 아주 명확한 투자 지침을 남겼습니다.
미국 S&P500을 추종하는 VOO ETF에 90퍼센트를, 그리고 안전 자산인 금에 10퍼센트 비율로 투자하라고 이야기했습니다.
이처럼 포트폴리오에 금을 적절히 보유하게 되면, 내 자산이 증식하는 그래프가 급격한 굴곡 없이 아주 완만하고 부드럽게 우상향하게 됩니다.
저 역시도 요즘은 복잡한 투자보다는 단순한 방법을 선호하고 있습니다.
미국의 대표 지수인 S&P500 지수 상품을 90퍼센트 정도 든든하게 담아두고 있습니다.
그리고 나머지 10퍼센트의 비중으로 금의 가치를 추종하는 ETF를 매수하여 보완하는 전략을 아주 좋아합니다.
물론 짧게 2년에서 3년 정도의 단기적인 시각으로만 바라보면, VOO와 IAUM 같은 조합이 다소 답답하게 느껴질 수 있습니다.
때로는 수익률을 크게 깎아먹는 재미없는 전략처럼 보일 수도 있습니다.
하지만 저처럼 연금 포트폴리오를 감정의 동요 없이 기계적으로 매수하는 사람들에게는 다릅니다.
주말에는 이렇게 편안하게 블로그에 글을 쓰거나, 소소한 사이드 잡을 하며 일상을 즐기는 것을 선호하는 투자자분들 말입니다.
이런 분들에게는 매일 주식 창을 들여다볼 필요가 없는, 최대한 단순하고 명확한 포트폴리오가 장기적으로 훨씬 유리합니다.
자산 투자에서 얻는 수익보다 내 월 소득이 압도적으로 높다면 더 좋은 것 아닐까요
우리 같은 평범한 월급쟁이의 근로 소득은 한계가 명확해서 압도적으로 높을 수가 없습니다.
그렇기 때문에 사실 적은 돈이라도 자산 투자를 일찍부터 꾸준히 잘해나가는 것이 생존을 위해 매우 중요합니다.
만약 규모가 큰 개인 사업을 하시거나 튼튼한 법인을 소유한 대표님이라면 상황이 다를 것입니다.
사업에서 벌어들이는 소득의 규모가 워낙 크기 때문에, 그 벌어들인 소득을 다시 사업에 재투자하여 더 큰 규모의 경제를 일으키는 것이 현명합니다.
하지만 저와 같이 평범한 직장을 다니는 월급쟁이들은 다니는 회사의 소유주도 아니고 개인적인 지분도 전혀 없습니다.
오로지 매달 들어오는 월급만이 우리의 유일하고 소중한 현금 흐름입니다.
그렇기 때문에 받은 현금을 허투루 쓰지 않고, 최대한 우상향하는 좋은 자산에 꾸준히 차곡차곡 쌓아야만 노후의 가난을 피할 수 있습니다.
아래에 제가 직접 정리해 둔 다양한 백테스트 결과 글들을 찬찬히 읽어보시길 권해드립니다.
읽어보시면서 본인의 투자 성향과 목표에 딱 맞는 훌륭한 연금 포트폴리오를 꼭 꾸며보시기 바랍니다.
투자 계산기 도구
연금 포트폴리오의 장기 시뮬레이션을 통해 연 수익률 8퍼센트 달성과 최대낙폭 MDD 15퍼센트 방어를 계획해 볼 수 있는 계산기입니다.
https://bomspring.com/invest-calculator/
글로벌 경제 및 영문 투자 가이드
클라리티 법안과 하이브 생태계를 다루며 연 수익률 15퍼센트를 기대하지만 MDD는 40퍼센트로 높은 변동성을 감수해야 하는 영문 분석글입니다.
https://bomspring.com/clarity-act-hive/
STRL 고정 이자 전략을 통해 연 수익률 5퍼센트와 MDD 2퍼센트 미만의 튼튼한 방어력을 설명하는 영문 가이드입니다.
https://bomspring.com/strl-fix/
은퇴 자금을 안전하게 보호하기 위해 글로벌 경제 동향을 짚어주며 연 수익률 7퍼센트와 MDD 10퍼센트를 목표로 하는 영문 글입니다.
해외 증권사를 통해 한국 ETF를 매수하여 코스피 기반 연 수익률 6퍼센트와 MDD 35퍼센트의 흐름을 짚어보는 영문 가이드입니다.
https://bomspring.com/ibkr-how-to-buy-korean-stock-etf/
은퇴 후 마음 편한 투자를 위해 연 수익률 8퍼센트를 추구하면서도 MDD를 15퍼센트 이내로 엄격하게 제한하는 영문 노하우입니다.
https://bomspring.com/how-to-limit-max-draw-down-mdd-15-for-retirement-portfolio/
과거 시장 폭락장에서 리밸런싱을 거치며 연 수익률 9퍼센트를 지켜내고 MDD를 20퍼센트로 막아낸 영문 백테스트 결과입니다.
https://bomspring.com/how-to-rebalance-in-the-market-crash-backtest-result/
자산 배분 및 포트폴리오 투자 전략
무서운 하락장에서도 리밸런싱을 통해 연 수익률 8퍼센트를 유지하며 MDD를 18퍼센트 수준으로 든든하게 방어하는 방법입니다.
다양한 자산에 분산 투자하여 연 수익률 7.5퍼센트를 기대하면서 내 계좌의 최대낙폭 MDD를 15퍼센트 이내로 제한하는 노하우입니다.
미래 먹거리인 AI 인프라에 투자하여 연 수익률 12퍼센트의 성장을 누리면서 채권 혼합으로 MDD를 22퍼센트로 조율하는 전략입니다.
달러 기반의 스테이블 자산을 활용하여 변동성을 최소화하고 연 수익률 15퍼센트를 달성하며 MDD를 5퍼센트 미만으로 맞추는 분석 글입니다.
https://bomspring.com/hbd-%ec%97%b015%ed%8d%bc%ec%84%b8%ed%8a%b8-%ed%95%98%ec%9d%b4%eb%93%9c-hive/
가상자산 생태계의 공격적 투자로 연 수익률 20퍼센트라는 고수익을 노리지만 MDD 역시 50퍼센트에 달하는 고위험 전략 결과입니다.
https://bomspring.com/clarity-act-hive-hbd/
기술주 레버리지를 일부 섞어 연 수익률 18퍼센트를 높이면서도 자산 배분을 통해 전체 MDD는 30퍼센트 수준으로 통제하는 비교 글입니다.
나스닥 시장이 무너질 때 현금 비중을 조절하여 연 수익률 10퍼센트를 방어하고 MDD를 25퍼센트 이내로 묶어두는 실전 대응법입니다.
양극단에 투자하는 바벨 전략과 전통적 배분 방식을 비교하여 연 수익률 11퍼센트와 MDD 20퍼센트 구간에서 무엇이 유리한지 파헤친 글입니다.
반도체와 기술주 중심의 매우 공격적인 세팅으로 연 수익률 25퍼센트를 쫓지만 MDD가 40퍼센트를 넘어가는 화끈한 전략 분석입니다.
https://bomspring.com/soxx-mags/
성장하는 대형주와 배당주의 훌륭한 조합으로 연 수익률 12퍼센트를 챙기고 MDD를 18퍼센트 선에서 방어하는 든든한 백테스트입니다.
https://bomspring.com/mags-schd/
QTOP과 TOPT 등 기술주 테마를 통해 연 수익률 22퍼센트를 기록하면서도 포트폴리오를 분산해 MDD를 25퍼센트 중반으로 방어하는 전략입니다.
https://bomspring.com/mags-topt-qtop/
TQQQ라는 무서운 레버리지에 단일 장기 투자할 경우 기대되는 연 수익률 30퍼센트와 그에 따른 MDD 80퍼센트 이상의 극심한 변동성 기록입니다.
https://bomspring.com/tqqq-%ec%9e%a5%ea%b8%b0%ed%88%ac%ec%9e%90/
초보자도 쉽게 따라 할 수 있는 가장 기본적인 방법으로 연 수익률 7퍼센트와 MDD 12퍼센트 내외의 편안한 자산 배분 투자법입니다.
https://bomspring.com/%ec%9e%90%ec%82%b0%eb%b0%b0%eb%b6%84%ed%88%ac%ec%9e%90/
변동성이 큰 TQQQ를 매월 기계적으로 적립했을 때 연 수익률 20퍼센트를 바라보며 MDD를 60퍼센트 선까지 희석시키는 시뮬레이션입니다.
https://bomspring.com/tqqq-%ec%a0%81%eb%a6%bd%ec%8b%9d-%ed%88%ac%ec%9e%90/
위대한 존 보글의 철학을 따라 시장 전체를 추종하며 연 수익률 9퍼센트를 얻고 MDD를 20퍼센트 이내로 지켜내는 진정한 가치 투자입니다.
https://bomspring.com/%ec%a1%b4%eb%b3%b4%ea%b8%80-%ea%b0%80%ec%b9%98%ed%88%ac%ec%9e%90/
차트상의 골든크로스 지표를 활용하여 상승 타이밍을 잡아내 연 수익률 10퍼센트와 MDD 15퍼센트 수준을 목표로 하는 매매 백테스트입니다.
https://bomspring.com/%ea%b3%a8%eb%93%a0%ed%81%ac%eb%a1%9c%ec%8a%a4/
미국 전체 주식과 S&P500 지수만을 활용하여 마음 편하게 연 수익률 10퍼센트와 MDD 20퍼센트 내외를 거두는 정통 자산 배분법입니다.
https://bomspring.com/%ec%9e%90%ec%82%b0%eb%b0%b0%eb%b6%84-voo-vti/
미국 시장을 넘어 전 세계 선진국과 신흥국에 골고루 자금을 나누어 연 수익률 7퍼센트와 MDD 15퍼센트로 위험을 낮추는 글로벌 분산 투자입니다.
일상 및 여행 정보
머리 아픈 투자를 잠시 잊고 제주도로 떠난 2박 3일 여행기로, 금전적 연 수익률은 0퍼센트지만 스트레스 MDD는 마이너스 90퍼센트를 기록한 힐링 코스입니다.
https://bomspring.com/%ec%a0%9c%ec%a3%bc%eb%8f%84-2%eb%b0%953%ec%9d%bc/
따뜻한 베트남 푸꾸옥의 날씨와 여행 가이드로, 일상의 피로도 MDD를 마이너스 80퍼센트까지 낮추고 마음의 수익률 200퍼센트를 챙겨온 후기입니다.
https://bomspring.com/%ed%91%b8%ea%be%b8%ec%98%a5-%eb%82%a0%ec%94%a8-%ec%97%ac%ed%96%89/
나트랑 공항을 똑똑하게 이용하는 꿀팁을 정리하여, 불필요한 대기시간 MDD를 60퍼센트 방어하고 여행 만족도 수익률 50퍼센트를 높인 팁입니다.
https://bomspring.com/%eb%82%98%ed%8a%b8%eb%9e%91-%ea%b3%b5%ed%95%ad/
