은 투자 시뮬레이션

1️⃣ 전제 조건 (동일하게 가정)

투자금: 1,000만 원

보유 기간: 5년

은 가격 상승: +50%

평가금액: 1,500만 원

수익: +500만 원

(환헤지(H)라 환차익/환손은 없음)

2️⃣ 일반계좌에서의 결과
📌 과세 구조

국내 ETF 매매차익 → 배당소득

세율: 15.4%

금융소득 2,000만 원 초과 시 → 종합과세 위험

📉 세금 계산

수익 500만 원 × 15.4% = 77만 원 세금

▶ 최종

세후 수익: 423만 원

최종 자산: 1,423만 원

3️⃣ ISA 계좌에서의 결과
📌 과세 구조

ISA 계좌 내 매매차익:

비과세 한도 200만 원

초과분 9.9% 분리과세

금융소득 종합과세 완전 제외

📉 세금 계산

수익 500만 원

200만 원 → 비과세

300만 원 × 9.9% = 29.7만 원

▶ 최종

세후 수익: 470.3만 원

최종 자산: 1,470.3만 원

4️⃣ 일반계좌 vs ISA 차이 (핵심)
구분 일반계좌 ISA
세금 77만 원 29.7만 원
세후 수익 423만 원 470.3만 원
차이 +47.3만 원 (ISA 유리)

👉 같은 ETF, 같은 수익인데
ISA가 약 11%p 더 가져간다.

5️⃣ 수익률이 커질수록 차이는 더 벌어진다
수익 +1,000만 원일 경우

일반계좌: 세금 154만 원

ISA: 세금 79.2만 원

차이: 약 75만 원

📌 은처럼 변동성 큰 자산일수록 ISA 효과 극대화

6️⃣ SLV와 비교하면 차이는 ‘압도적’

참고로 SLV:

해외 ETF

매도 시:

양도세 22%

환차익 포함 과세

같은 500만 원 수익이면:

세금 110만 원

ISA 은선물 ETF 대비 80만 원 이상 불리

7️⃣ 한 문장 결론

국내 은선물 ETF(H)를 ISA에 넣는 건
“선택”이 아니라
“세금 구조상 정답”이다.

은을 장기 보유·자산화할 생각이면
일반계좌는 이유가 없다.