[투자의 단상/240411] 중국 투자전략 #2

지난번에 이어 중국 투자전략 리뷰를 이어가 볼 까 합니다.

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주목할 산업/테마 점검

->기존의 상승/하락 주기에서는 소재,산업재,경기소비,헬스케어 등의 업종이 상승과 하락을 주도했다면, '24년 반짝 상승장에서는 IT,통신업종이 상승랠리에 참여하고 있다는 차이점이 있네요.

->PER 기준 '21년 반등장에 비해 대부분의 업종이 10~20 초반대의 PER를 기록하고 있다는 점이 특기할만 한 것 같습니다.
과거 상승장의 주도주는 대부분 소비재와 정책지원의 힘을 입은 산업재 등이었음을 알 수 있습니다.

->정부의 시장안정 자금을 필두로 하여 지수관련 ETF 등에 대한 투자가 늘어나고 있다고 합니다.
->주목되는 업종은 AI,디지털경제,고품질발전,신에너지,신소재,신약,바이오,저공경제,양자컴퓨터 등인 것 같습니다.

->AI서버 제조기업 선두로 도약중인 폭스콘산업인터넷 기업과 엔비디아의 주가 비교입니다. 거의 대등한 모습을 보여주고 있네요.

->미 서부 골드러시 시대에 청바지 업체의 호황, 포드자동차 시대의 석유왕 록펠러의 활약이 떠오르는 듯 합니다.
->AI의 폭발적 성장으로 GPU업체인 엔비디아가 수혜를 누리고 그 뒤에는 엔비디아에 GPU 모듈을 공급하는 중국업체가 톡톡히 수혜를 누리는 구조로 가는 것 같습니다.

->반면 일선에서 미국의 반중국 반도체 공급망 규제의 영향을 받고 있는 AI관련 플랫폼 업체(바이두,텐센트 등)들의 부진은 뼈아픈 대목인 것 같습니다.

->제조 강국으로서의 중국의 입지는 계속될 것으로 보여, AI가속기, 서버, 통신/네트워크 장비 제조업체들의 수혜는 장기적으로 계속될 것이라는 분석입니다.

다음 시간에는 장기적 관점에서의 중국시장에 대한 전략적 투자 방향에 대해서 리뷰를 이어가 보도록 하겠습니다.

오늘 하루도 활기찬 하루들 되시기 바랍니다.~