[독서일기] 찰리 멍거의 말들

이미지 출처 : 네이버 글감검색

저자 : 데이비드 클라크

워런 버핏의 투자 방법론에 관해서는 세계 최고의 전문가로 꼽히는 저명한 포트폴리오 매니저.

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"워런 버핏이 가장 신뢰한 비즈니스 파트너, 세속의 현자 '찰리 멍거'가 전하는 지혜의 부"

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고인이 되신 찰리 멍거 옹.

이 책은 멍거 옹이 돌아가시기 전에 출간된 책이다.

멍거 옹이 직접 낸 책은 거의 없는 것 같고, 대부분이 타인이 멍거 옹이 한 말들이나 그의 행동을 정리한 책들이 존재한다.

아래부터는 책을 읽으며 기록해 둔 본문의 문장들 중 일부

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찰리가 내게 준 계획은 간단했다.

적당한 사업을 좋은 가격에 사는 것은 잊어라.

대신 훌륭한 사업을 적당한 가격에 구입하라.

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빨리 부자가 되려는 욕망은 위험하다.

빨리 부자가 되려고 하는 것은 어떤 주식이나 다른 자산의 단기 가격 방향에 도박을 하는 것과 다름없기 때문에 위험하다.

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능력 범위 : 무엇을 모르는지 아는 것이 천재적인 것보다 유용하다.

우리가 무엇을 모르는지 자각하고 그 깨달음을 바탕으로 제대로 이해하지 못하는 사업에 투자하는 일을 멀리하라는 것이다.

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바보가 되지 않는 법

사람들은 똑똑해지려고 노력한다.

나는 그저 멍청해지지 않으려고 노력한다.

그런데 그게 사람들이 생각하는 것보다 힘들다.

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어항 속 물고기를 잡아야 한다면, 나는 어항의 물부터 뺄 것이다.

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자본 환경이 훌륭한 비즈니스에 시간은 좋은 친구일 가능성이 높고, 평범한 비즈니스에는 시간이 저주일 가능성이 높다.

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오늘날의 문제는 신용평가사가 투자은행을 위해 장밋빛 그림을 그려줄 인센티브가 여전히 존재한다는 것이다.

한 번 속으면 속인 사람이 뉘우쳐야 하지만, 두 번 속으면 속은 사람도 반성해야 한다.

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큰 베팅의 순간 :

좋은 투자 아이디어는 드물다는 것을 기억하라.

이길 확률이 정말 높다면, 크게 배팅하라.

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선견지명:

나는 뭔가를 정확히 예측한 적이 한 번도 없다.

나는 정확한 예측으로 돈을 벌지 않는다.

그저 좋은 비즈니스에 들어가 거기에 머물 뿐이다.

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투자자에게 인내심은 미덕이자 자산이다.

인내심은 현금을 쌓아두고 훌륭한 회사의 주식 가격이 떨어지길 차분하게 기다리는 것을 포함한다.

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바보가 되지 않기:

우리 같은 사람들이 엄청 똑똑해지려고 하는 대신 늘 바보가 되지 않기 위해 노력함으로써 장기적으로 많은 것을 얻었다.

'수영을 잘하는 사람이 익사한다'라는 속담에는 분명 소중한 지혜가 담겨 있다.

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대부분의 금융 기관은 과거에 했던 어리석은 행위를 되풀이한다.

찰리는 이를 이해하고, 하락장이 가져다주는 매수 기회를 잡기 위해 상승장의 끝무렵에 거액의 현금을 쥐고 있으려고 한다.

주가가 언제 붕괴할지 예측하지 않고, 그저 주가가 떨어지기를 몇 년간 기다린다.

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성공적인 투자는 상황 대처 능력과 인내심이라는 말도 안 되는 조합을 필요로 한다.

그리고 기회가 나타나면 곧바로 거머쥘 준비가 되어 있어야 한다.

기회는 그리 오래 남아 있지 않으니까.

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은행 규제 완화:

포식자 계급에게 원하는 모든 일을 할 수 있는 능력을 주는 것이 자유 시장 경제라고 진심으로 생각했던 사람들이 있다.

아니었다. 합법화된 무장 강도였을 뿐이다.

그리고 믿기 힘들 정도로 어리석은 짓이다.

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화폐 발행 :

나는 민주주의가 인플레이션에 취약하다고 생각한다.

정치인은 지출하는 것이 본성이기 때문이다.

정치인에게는 화폐를 발행할 힘이 있고, 선거에서 표를 얻기 위해 돈을 이용할 것이다.

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적당한 가격의 훌륭한 비즈니스가, 적당한 비즈니스의 훌륭한 가격보다 우월하다.

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우리는 언제나 지속적인 경쟁 우위를 갖고 있어 언제라도 가격을 올릴 수 있는 더 좋은 비즈니스와 함께하는 것이 성공의 비밀임을 안다.

이는 마진을 높게 유지할 수 있게 해주고, 새로운 비즈니스 기회에 동원할 수 있는 대량의 현금 유동성을 제공한다.

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좋은 배우자를 얻는 최선의 방법은 좋은 배우자를 얻을 자격을 갖추는 것이다.

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실수 없이 좋은 삶을 사는 건 불가능하다.

삶의 비결 중 하나는 실수를 감당하는 능력을 갖추는 것이다.

현실 부정을 고치지 못하면 망가지기 쉽다.

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은퇴 :

살아보니 알게 된 것이 있다.

끊임없이 생각하고 끊임없이 독서하면 일을 하지 않아도 된다.

2026.01.29.

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