[독서일기] 더 강한 트럼프가 온다

이미지 출처: 네이버 글감 검색

저자 : 전인구

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"트럼프가 몰고 올 피바람과 혼란의 한국"

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역시 전인구 소장의 혜안은 명불허전이다.

이런 책은 출간 즉시 읽고, 참고했어야하는데 다소 늦게 읽은 것이 아쉽다.

한편, 또 다른 관점에서 한 가지 더 아쉬운 점은, 책에 오탈자가 너무 많다..

아래부터는 책 읽으며 기록해 둔 본문의 문장들 중 일부

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2025년 고금리에서 저금리로 돈이 흘러가는 시기이다.

하지만 트럼프로 인해서 물가가 오를 가능성이 커지며 금리가 다시 올랐고, 트럼프 리스크가 해소되어 물가가 지속적으로 하락하고 있다는 지표가 나와야 저금리 시대가 본격적으로 올 것으로 본다.

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과거의 역사를 볼 때 지금의 시장이 과열인 것은 맞으며, 우리는 여기서 수익에 동참할 것인가? 게임에서 빠질 것인가?를 결정해야 한다.

경험적으로 과열의 끝에서 수익률은 더 드라마틱하게 상승한다.

엄청난 소외감을 각오하고 게임에서 빠질 용기가 있는지, 지금 눈에 보이는 수익률에 동참하고 하락 직전에 감각적으로 빠져 나올 자신이 있는지 본인의 상황에 따라 선택을 해야 한다.

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AI 기술로 인해 드라마틱한 매출 또는 순이익 상승을 기대할 수 있는 업종을 찾아야 한다.

나는 그 중 하나가 자동차 산업이라고 본다.

자동차 회사는 과거와 달리 전기차, 자율주행이라는 신성장 사업동력을 가지고 있다.

그리고 이제는 자동차 회사 이름을 떼고 로봇까지 확장한 개념으로 모빌리티라는 이름으로 교체중이다.

AI 기술이 제조업에 적용했을 때 가장 크게 볼 수 있는 사업이라고 보는 이유이다.

그 외에도 물류를 가지고 있는 온라인 쇼핑회사도 AI를 적용했을 때 판매부터 비용절감까지 효과를 볼 수 있다.

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대부분 이 시기에 주식을 사지 못하는 이유는 용기 때문이다.

머리로는 이해를 해도 막상 돈을 넣는 것은 다른 일이다.

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확신은 공부와 감에서 오고, 경험은 도움이 된다.

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과거 PC 혁명, 인터넷 혁명은 지금 AI 혁명보다 더 길게 장기간 상승했지만 그때는 정보전달이 느리던 시대였고, 지금은 정보 전달 속도가 매우 빠르고 ETF로 인해 수급의 쏠림과 빠짐이 매우 빠르다.

과거 닷컴시절 차트로 타이밍을 계산하지 말고 과거보다는 한박자 빠르게 사고, 파는 전략이 더 안전한 선택이다.

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과거에는 비싼 옷, 명품가방이 부의 상징이었다면, 이제는 자신의 몸매를 유지할 수 있는 시간과 노력을 가진 사람들이 부의 상징이 되는 시기이다.

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바이오는 대표적인 금리 인하 수혜주이다.

바이오 회사는 투자를 받아야 연구가 이뤄지는데 투자 자금은 금리가 낮아야 조달이 쉬워진다.

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식품주는 보통 주도주가 없을 때, 환율이 내려 곡물가가 하락할 때, 히트 제품이 나올 때 크게 오른다.

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아무리 똑똑하고 공부를 잘 해도 사람은 욕심에 약한 존재이다.

하루만 더 먹으면 얼마인데라는 마음은 모든 투자자에게 있다.

그 마음을 누르고 매도 버튼을 누를 수 있는 사람이 진짜로 용기 있는 사람이다.

끝까지 가보자라는 마음을 가진 사람을 우리는 야수라고 부르는데 실제로는 용기가 없는 거다.

최고점을 찍고 꺽이는 것을 보자마자 팔아서 수익을 끝까지 먹겠다는 생각이 얼마나 어리석은 건지는 경험을 해보면 안다.

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대한민국은 경기민감주, 제조업 중심이기에 코스피가 쥬글라 사이클을 탄다.

10년 주기로 호황과 불황이 반복되는 사이클이다.

대부분 끝자리가 2~3년인 해가 코스피 저점, 7~8년인 해가 코스피 고점이었다.

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2027년 부근이면 재벌3세로 상속이 이전되는 붐이 불 시기이다.

그래서 2세들은 주가를 낮추고 상속세를 줄이는데 전략을 짜두었다.

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일반적으로 기술의 혁명이 미국에서 벌어지고 나면 다음 상승사이클은 이 기술을 적용한 제조업 국가, 즉 아시아에서 나온다.

AI가 혁명적인 기술이었고 서비스업 중심으로 빛을 봤지만, 아시아의 제조업에 AI 기술이 도입되면 더 많은 단위 생산량이 발생한다.

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대표적으로 상업용 부동산은 은행들의 시한폭탄이다.

금리가 높은 상태에서 경기가 둔화되면 많은 것들이 달라진다.

임대가 잘 되거나 금리가 낮은 상황이면 문제 없지만 두 개가 문제가 생기면 상업용 부동산은 언제든지 시한폭탄이 될 수 있다.

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정치논리는 경제논리와 다르다.

정치인이 합리적인 선택을 할 것이라는 기대는 경제학자의 환상일 뿐이다.

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결론은 한국의 증시는 중국의 영향을 많이 받고 있고, 앞으로 증시가 상승하려면 미국과 중국의 평화무드가 필요하다는 점이다.

2025년 트럼프가 중국에 관세를 열심히 때리다가 경기 침체가 오고 난 이후 관세 공격을 중단하고 중국은 이 타이밍에 맞춰 경기부양을 하는 시나리오가 나올 수 있다.

개인적으로는 이 가능성을 보고 있고 한국의 주식들이 그런 의미에서 2025년에 투자를 시작할 시기라고 보고 있다.

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앞으로 핵심은 무인화고, AI, 로봇, 무인항모, 무인전투기, 무인전차, 드론을 가지고 있는 국가여야 동아시아에서 생존할 수 있다.

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미국은 전쟁을 억지하는 평화지킴이가 아니다.

미국이 성장할 수 있었던 배경에는 제1차, 제2차 세계대전에서 무기와 물자를 팔며 경제를 성장시켜 영국을 제치고 세계1위 경제대국이 된 국가이다.

다른 나라의 전쟁이 미국에게 경제적 도움을 준다는 것을 경험한 국가라는 점을 인식해야 한다.

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생산량이 폭발적으로 늘어나고 있는 미국은 이제 석유와 가스를 수출하는데 진심이다.

자신들의 석유와 무기만 팔아도 달러를 회수할 수 있게 되었다.

그만큼 중동의 가치는 하락했고, 이스라엘은 이를 알고 있기에 미국의 눈치없이 중동에서 영향력을 확대해 나갈 것이다.

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미국의 달러시스템이 붕괴되려면 미국의 패권이 무너지던가, 사용처가 줄어들어 더 이상 국가들이 외환보유고에서 달러를 늘리지 않고 줄여나가던가 할 경우이다.

전자는 확률적으로 어렵지만 후자는 가능할 수도 있다.

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현금으로 들고 있는 것이 손해가 아니라는 생각을 해야 한다.

좋은 기회는 준비되어 있을 때 온다.

대부분 주식투자의 좋은 기회는 돈이 없을 때 온다는 것을 생각하면 이 말의 뜻을 이해할 것이다.

장사가 안 되고, 직장이 불안하고, 망하는 회사들이 나오고, 은행은 대출을 안 해주려고 하는 그 시기가 주식투자의 가장 좋은 타이밍이다.

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개인의 관점으로 주식을 하지 말고 세력의 관점에서 역으로 들어가고 나오는 투자를 연습해야 살아남을 수 있다.

투자나 전쟁이나 똑같다.

계속 고민하고 생각하면서 답을 찾는 사람이 이기는 곳이다.

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전문가들이 주식투자를 못한다는 말이 나오는 이유는 그들의 지식이 문제가 아니라 심리가 문제이기 때문이다.

사고 싶은 마음이 강하게 들 때 참는 법과, 공포로 떠나고 싶을 때 전재산을 들여 매수를 누르는 것은 전문가와 상관이 없는 심리게임이다.

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오를 만한 것들을 적당히 분산시켜 깔아두고 주가 상승이 왔을 때 짧게 먹고 매도하는 전략이 침체기에서는 유리하다.

반면 침체가 끝나고 다시 대세상승이 올때는 주도주를 파악해서 투자를 집중시키는 것이 좋다.

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한국 증시는 10년 주기 쥬글라 사이클을 만나는데 2027~2028년 부근이 고점일 가능성이 있다.

AI와 로봇이 빨리 발전한다면 이번 사이클과 겹칠 가능성이 있고 90년대, 00년대, 10년대와는 차원이 다른 호재이다.

또한 10년 주기 사이클보다 20년주기 사이클이 더 강력한데 20년 사이클의 최근 고점이 2007년이고 다음이 2027년이다.

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사모펀드 투자법은 수익률이 꽤 높은 투자전략이었다.

이 회사가 앞으로 성공할 지 못할 지 내노라하는 전문가들이 자신들의 명운을 걸로 분석해서 수천억, 수조원을 투자하는 일이기 때문에 뛰어난 인재들이 목숨걸고 투자하는 행위이다.

개인투자자는 그들의 에너지와 노력을 들여한 픽을 같은 가격에 투자할 기회가 종종 나온다.

그들과 같은 가격에 주식을 사고, 같은 배당금을 받을 수도 있고, 기업 오너들은 할 수 없지만 사모펀드만 할 수 있는 구조조정과 재무제표 개선작업이 있어 일반 기업보다 주가를 올릴 확률이 더 증가한다.

이런 점에서 사모펀드 투자는 몇 년을 기다릴 수 있는 투자자라면 매력이 있다.

​2026.04.27.

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