[독서일기] 당신의 미래, ETF 투자가 답이다.

이미지 출처 : 네이버 글감 검색

저자 : 김남기

2003년 삼성자산운용 신탁회계팀에서 직장생활 시작하여, 2019년 11월 미래에셋자산운용으로 이직하여 ETF운용본부 본부장을 거쳐, 책 출간 시점에는 미래에셋자산운용 ETF 운용부문 대표를 맡고 있다.

최근에는 다양한 월분배 상품으로 은퇴자 및 예비은퇴자들을 위한 연금 인출 솔루션 개발에 집중하고 있다고 한다.

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"10년 후, 후회하지 않는 현명한 선택"

ETF로 시작하는 현명한 노후 대비 투자의 첫걸음

투자 초보도 쉽게 이해하는 ETF 투자 가이드

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장기 우상향 성장형 상품

미국S&P500 ETF

미국나스닥100 ETF

미국테크TOP10 ETF

미국필라델피아 반도체나스닥 ETF

미국배당다우존스 ETF

인도니프티50 ETF

인컴형, 안정형 상품

배당주 기반 : 은행고배당플러스TOP10, 미국배당다우존스, 미국S&P500배당귀족

리츠 기반 : 리츠부동산인프라, 리츠부동산인프라채권TAKIS, 미국MSCI리츠(합성H)

채권 기반 : 미국투자등급회사채액티브(H)

커버드콜 기반 : 200커버드콜ATM, 미국배당+7%프리미엄다우존스, 미국나스닥커버드콜(합성), 미국테크TOP10+10%프리미엄, 미국S&P500+10%프리미엄초단기옵션

안전자산 ETF

수비형 최강자 : CD1년금리 액티브 ETF

공격형 끝판왕 : 미국테크TOP10채권혼합 ETF

아래부터는 책을 읽으며 기록해 둔 본문의 문장들 중 일부

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바야흐로 ETF 전성시대다.

2002년 단 2개 상품, 순자산 2,880억 규모로 국내에 첫 선을 보인 ETF는 2024년 기준 순자산 142조를 돌파하여 최초 상장일 대비 무려 500배 가까이 성장했다.

2023년 한 해에만 국내 ETF 시장에 무려 160개의 ETF가 새로 상장되었고, 이제 거의 매주 새로운 ETF가 출시되고 있다.

우리나라 ETF 시장은 규모 면에서 세계 11위지만, 800개가 넘는 종목이 상장되어 있어서 종목수 기준으로는 미국, 캐나다, 중국에 이어 세계에서 네번째로 다양한 상품을 거래할 수 있는 곳이다.

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투자자별 매매동향을 볼 때 ETF의 경우 기관은 대개 ETF의 호가를 제출하는 유동성공급자인 증권사가 대부분을 차지한다는 사실을 기억해야 한다.

가끔 신문 기사에 어떤 ETF를 기관이 팔고 개인은 샀다거나, 혹은 개인은 팔고 기관이 샀다는 식으로 비교하는 경우가 있는데, 연기금이나 보험사와 같은 기관이 사는 경우도 일부 있겠지만 대부분의 경우 개인 투자자의 매매 물량을 반대편에서 유동성공급자인 증권사가 호가를 제출하면서 사주거나 팔아주는 경우다.

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ETF의 운용 구조는 크게 세 가지로 나눌 수 있다.

• 실물형 : 주식이나 채권과 같은 실물 자산을 직접 담는 방식(TIGER 미국 S&P500), 난이도 '상'

• 파생형 : 실물 자산 대신 ETF의 벤치마크 지수와 동일한 지수를 추종하는 선물을 대신 편입하는 방식(TIGER 미국 S&P500선물(H)), 난이도 '중'

• 합성형 : 실물 편입이나 선물 편입이 어려운 경우 해당 지수의 수익률을 증권사와의 스왑 계약을 통해서 받아 운용하는 구조(TIGER 미국 S&P500레버리지(합성H)), 난이도 '하'

비용 측면에서 유사한 지수를 추종하는 ETF일지라도 운용구조가 다르다면 되도록 실물로 직접 운용하는 구조의 ETF를 선택할 것을 추천한다.

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미국 시장 투자 타이밍 관련해서, 투자자들이 기억해야 할 내용은 두 가지로 요약할 수 있다.

첫째, 투자에 있어 최고의 타이밍이란 최대한 일찍, 그리고 자주 투자하는 것이라는 점이다.

둘째, 아무리 나쁜 타이밍이라도 좋은 자산에 투자하는 것이 현금을 들고 있는 것보다 월등하게 높은 수익률을 보여준다는 점이다.

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월배당 ETF는 펀드 내 정기적으로 발생하는 다양한 수익을 재원으로 매월 분배금을 지급하여 투자자들에게 정기적인 수익을 돌려주는 상품이다.

월배당 ETF의 분배금의 재원은 주식에서 나오는 배당, 채권에서 발생하는 이자, 옵션을 매도해서 얻는 옵션 프리미엄과 리츠에서 실시하는 배당 등이 있다.

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ETF투자를 시작하고자 하는 투자자들이 참고했으면 하는 투자 원칙 세 가지.

첫째, 단순한 전략이 승리한다는 단순성의 원칙, 시장에 다양한 투자 방법과 전략이 존재하지만 진실은 이해하기 어려운 복잡한 것이기 보다는 직관적이고 단순한 투자 전략일 가능성이 높다. 우량하고 충분히 분산도되어 있는 ETF를 선택하고 장기로 분할 매수하는 것이다.

둘째, 시간이 내 편이 되는 투자를 해야 한다. 저비용의 ETF에 장기 투자하는 것은 시간이 내 편이 되는 투자이다. 반면 변동성이 크고 고비용인 자산에 투자하는 것은 시간과 싸워야 하는 투자이다.

셋째, 투자에는 정답이 없으며, 각자의 상황에 맞는 투자 방법을 스스로 결정해야 한다.

2026.02.12.

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